Eerste kwartaal 2024

Het eerste kwartaal van het jaar 2024 zit er weer op. De Russen zijn nog steeds niet opgerot uit Oekraïne en het Israëlische leger is nog steeds bezig met het vakkundig slopen van alles wat los en vast zit in de Gazastrook. Nederland heeft nog steeds geen nieuw kabinet. Geldnerd en Vriendin zijn verhuisd naar Elders en allebei begonnen aan een nieuwe baan. En verder draait de wereld onverstoorbaar verder in de vernieling z’n rondjes rond z’n eigen as en rond de zon. Voor de 31e keer kijk ik op dit blog terug op een kwartaal. De langstlopende vaste rubriek op mijn blog. Hoe hebben mijn financiën het gedaan in het afgelopen kwartaal?

Aandelenmarkten

Zoals inmiddels gebruikelijk begin ik met het beleid van de centrale banken, de FED in de Verenigde Staten en de ECB in Europa. Het bleef dit kwartaal rustig aan het rentefront, maar elke maand werd er door ‘de markt’ wel zenuwachtig gekeken naar de bijeenkomsten waar dat besloten wordt, en dan vooral ook naar de toon van de uitspraken die daarna gedaan worden. Maar geen nieuws hier, en weinig beweging. En dat wordt door de aandelenmarkten dan weer gezien als ‘goed nieuws’.

En dat hebben we gezien dit kwartaal. De stijgende lijn van de maanden november en december werd voortgezet. Ik snap er nog steeds geen hout van, want de wereld is eigenlijk één groot kruitvat waarbij het de vraag is of Poetin, Xi, Trump of toch gewoon onze eigen Tweede Kamer de lont aansteekt. De S&P500 eindigde dit kwartaal op een recordstand.

Zelfs de beurzen in Europa deden mee aan de euforie op de Amerikaanse markt, zoals gebruikelijk wel iets minder extreem. Maar ook hier een steil omhoog lopende lijn die bij mij, optimist als ik ben, vooral de vraag oproept hoe lang dit goed kan gaan.

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. En door mij vorig jaar omgedoopt in de Kop-In-Het-Zand Index, omdat ‘ie steeds maar zo laag blijft staan in een onzekerder wereld… Ik zie nog steeds een extreem lage VIX, terwijl de wereld wat mij betreft toch echt wel een stuk onzekerder is dan 10 jaar geleden.

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Inmiddels krijg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,08. Aan het einde van het vierde kwartaal van 2023 was dat US$ 1,10. Het was een rustig kwartaal. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Sinds een tijdje koop ik alleen nog VWRL. Gewoon gestaag verder bouwen. Zo saai mogelijk.

Zoals bekend heb ik de inleg voorlopig stopgezet met het oog op onze grootse plannen, en verkocht ik zelfs een plukje van mijn portefeuille om mijn noodzakelijke heilige koe te financieren. Ik was voornemens om in het eerste kwartaal wel weer een aankoop te doen met de dividendopbrengsten van december 2023. Maar dat heb ik niet gedaan. Ik was zo druk met andere dingen dat ik er gewoon niet over nagedacht heb. Geen transacties om te melden dus. Wel volgde mijn portefeuille ook dit kwartaal weer mooi de bewegingen van de markt. En is ‘ie dus gestegen naar een absolute recordhoogte.

Hoe lees je deze grafiek? De (op dit moment) bovenste zwarte lijn geeft de actuele waarde van mijn beleggingsportefeuille op de betreffende datum. De (op dit moment) onderste zwarte lijn geeft de totale inleg tot die datum weer. Je ziet dat ik de afgelopen jaren (tot november 2023) elke maand een inleg gedaan heb. Het groene vlak tussen de twee lijnen is mijn huidige papieren beleggingswinst. Als ik op verlies zou staan (de portefeuille is minder waard dan de inleg) dan wordt er een rood vlak zichtbaar. Zie ook mijn nadere uitleg over hoe ik deze grafiek opgebouwd heb.

Ik eindig dit kwartaal, niet verbazingwekkend, met een nieuw Virtual All-Time High (VATH). Het VATH bereken ik door het vorige reële All Time High te nemen plus alle inleg sinds die datum. Maar afgelopen kwartaal was mijn totale inleg nul.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat inmiddels 77,8% boven mijn totale inleg. Aan het einde van het vierde kwartaal van 2023 was dat 64,6%. De ROI over het eerste kwartaal van 2024 bedraagt 8,1%. De 12-maands XIRR staat op 23,5%. Het zijn ongekende cijfers.

Indicator2023 Q12023 Q22023 Q32023 Q42024 Q1
% boven inleg51,3%55,4%49,1%64,6%77,8%
ROI YTD3,7%7,7%9,3%16,3%8,1%
XIRR 1Y-3,5%10,3%17,2%14,9%23,5%

Dividend en Spaarrente

In het eerste kwartaal van 2024 ontving ik netto € 1.173,09 aan dividend op mijn rekening. In het eerste kwartaal van 2023 was dat nog € 814,33 en in het vierde kwartaal van 2023 ontving ik netto € 1.431,96. Vorig kwartaal heb ik uitgebreid stilgestaan bij de ontwikkeling van mijn dividendinkomen door de jaren heen. Het eerste kwartaal is traditioneel het meest bescheiden qua dividendinkomen. Toch ontvang ik ongeveer drie keer zoveel dividend als twee jaar geleden, en ongeveer 40 procent meer dan een jaar geleden. En daar ben ik best tevreden over.

Die stijging is overigens volledig toe te schrijven aan de uitbreiding van mijn positie in iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA). Die ook een dividend uitbetaalde dat in absolute zin in eurocenten 3,5 procent hoger was dan een jaar geleden. TDIV en VWRL betaalden elk ongeveer 6 procent minder, en de dollarkoers hielp maar voor een procentje. Ik herken dus de vragen van Groeigeld over het ETF-dividend, daar had ik in deze All Time High Times meer van gehoopt.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Bij mijn laatste analyse van mijn dividendrendement heb ik ook gekeken naar het Forward Dividend. Het Forward Dividend bereken ik door het netto uitbetaalde dividend per aandeel van de afgelopen vier kwartalen te vermenigvuldigen met mijn huidige aantal aandelen. De dividendopbrengst in het eerste kwartaal van 2024 is in lijn met de prognose, het verschil met mijn verwachting is maar een paar tientjes (in mijn nadeel). Dat bevestigt wel weer mijn beeld dat veel bedrijven (met name in mijn dividend-ETFs) gewoon voorspelbare dividendbetalers willen zijn. Het verschil met mijn prognose wordt vooral veroorzaakt door wisselkoersverschillen, veel dividend wordt immers in dollars betaald.

Dan de spaarrente. Ook in het eerste kwartaal van 2024 bleef het rustig aan dit front. De centrale banken waren rustig, en mijn spaarbanken verhoogden hun rente (dus) ook niet. Ik krijg tijdelijk een hogere rente bij Lloyds Bank. Ze hebben sinds eind februari een rente van 3,00% voor nieuwe klanten, die actie loopt tot eind mei. En bestaande klanten krijgen die hogere rente dus ook. Dat vind ik eigenlijk best wel netjes, want bestaande klanten worden nogal eens vergeten.

Ik kan hogere rentes krijgen voor mijn buffer dan de huidige rente bij Lloyds Bank. Maar gezien de financieel dynamische tijden door de veranderingen in ons leven heb ik even geen zin om in beweging te komen. Ik laat alles staan zoals het is. Als onze woon- en werksituatie gestabiliseerd is dan gaan we er wel weer eens kritischer naar kijken.

NB: actuele weergegeven spaarrente Rabobank is voor saldo tot en met € 20.000.

Spaarpercentage

Mijn spaarpercentage was dit kwartaal 34,4 procent. Mijn doelstelling voor 2024 is om maandelijks 40 procent van mijn inkomsten (in elk geval tijdelijk) te parkeren op mijn spaarrekening, om de huidige en komende uitgaven in onze veranderende levensstijl te dekken. Dat is in het eerste kwartaal niet helemaal gelukt, en dat komt vooral door de dubbele woonlasten. Gelukkig duurt dat niet lang meer. Ik ga er van uit dat ik de achterstanden het komende kwartaal in ga halen, in maart lukte het al wel om de 40 procent aan te tikken.. Al komen er natuurlijk ook grootse veranderingen en investeringen aan.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er het reguliere salaris, de jaarlijkse rente-inkomsten op mijn spaargeld, en de jaarlijkse aanpassing van de WOZ-waarde. Geen nieuwe inleg in mijn beleggingen, maar de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten hadden natuurlijk ook hun invloed. Verder de positieve bijdrage van de hypotheekaflossing aan mijn vermogen, al is die meer bescheiden dan vroeger door het stopzetten van de extra aflossing.

Sinds de aanschaf van mijn auto heb ik ruim 5.000 kilometer gereden. Op basis van kenteken en huidige kilometerstand heb ik de huidige waarde opgezocht in de ANWB Koerslijst. Ik gebruik de waarde bij ‘Inruilen bij een autobedrijf’. Die is lager dan mijn aanschafwaarde, dat zal je niet verbazen. Het verschil tussen aanschafwaarde en dagwaarde heb ik als afschrijving geboekt in mijn financiële administratie. Dat zie je als negatieve mutatie op de post Bezittingen terug in onderstaande grafiek.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het eerste kwartaal van 2024 is mijn eigen vermogen gegroeid met 5,7 procent. En dat is een heel gezonde groei.

Afgelopen kwartaal heb ik niet vaak tussentijds naar mijn financiën gekeken. En minder het nieuws gevolgd. Ik ben dus wel een beetje verrast door dit resultaat. Eigenlijk is het gewoon bizar. Mijn vermogen is in één kwartaal gegroeid met een bedrag dat hoger is dan de gemiddelde Nederlander in een jaar verdient. En daar zit de verkoop van ons huis nog niet eens in, dat staat er nog gewoon tegen (de lagere) WOZ waarde. De kracht van ‘compounding’. En van het voorrecht om huizenbezitter te zijn in een nog steeds stijgende markt.

Beste Uitgave(n)

We hadden dit kwartaal allerlei bijzondere uitgaven. Vooral kleine dingetjes om ons tijdelijke huisje net wat praktischer en comfortabeler te maken. Het meest bijzondere was natuurlijk het verkopen van Geldnerd HQ en de aankoop van Huize Elders. Het is de bedoeling dat die allebei in het tweede kwartaal financieel afgewikkeld worden. Dat wordt dus een zéér dynamisch kwartaal met grote verschuivingen. Maar daarover lees je de komende maanden wellicht meer.

Hoe was jouw eerste kwartaal van 2024?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Jaarafsluiting 2023

Het jaar 2023 zit er weer op, we zijn begonnen aan 2024. Het afgelopen jaar was iets minder dynamisch dan 2022 (gelukkig maar!), maar het bleef een bijzonder jaar. We hadden drie kwartalen van economische krimp op een rij en zaten in een (milde) recessie… En voor de 30e (!!) keer kijk ik op dit blog terug op een kwartaal. De langstlopende vaste rubriek op mijn blog. Lees hier mee met de ontwikkelingen van mijn persoonlijke financiën op de woelige baren van de wereldeconomie…

Geopolitiek gebeurde er ook nu weer van alles wat z’n weerslag had op de verhoudingen in de wereld. Begin oktober viel Hamas Israël aan. En onze planeet was weer een oorlog rijker, met veel menselijk leed, en vele nieuwe redenen voor discussie en polarisatie… In ons eigen kikkerlandje hadden we verkiezingen voor een nieuwe Tweede Kamer. Vooralsnog zonder nieuwe regering. En, ook niet onbelangrijk, Geldnerd en Vriendin begonnen met de volgende fase van hun FIRE-plan. Eigenlijk was het dus een zeer bewogen kwartaal. Een memorabel kwartaal. Een SUPER kwartaal.

Aandelenmarkten

Ook dit keer begin ik met het beleid van de centrale banken, de FED in de Verenigde Staten en de ECB in Europa. Want die waren ook weer vrij bepalend voor het gedrag van de aandelenmarkten in het laatste kwartaal van 2023.

De wereld is complexer en onzekerder, en dat zie je terug in de rentetarieven. Er zijn geopolitieke spanningen, denk aan China en Taiwan, ik noemde al Israël en de Palestijnen, en niet te vergeten de agressie van Rusland en hun inval in Oekraïne. Dat leidt wereldwijd tot fors hogere defensie-uitgaven. Ook zitten we in een hobbelige transitie van fossiele brandstoffen naar hernieuwbare energie. En (mede door de geopolitieke spanningen en de lessen uit de coronapandemie) ook vindt er een heroriëntatie van toeleveringsketens plaats (goedkoop ver weg is niet meer altijd de verstandigste keuze), waar blogcollega Geldsnor ons af en toe over bijpraat.. Dat kost allemaal geld, zet druk op overheidsfinanciën, en zorgt ook voor onzekerheid. Waardoor ook de rente stijgt. Ik zie dit allemaal niet zo een-twee-drie opgelost worden.

De centrale banken kregen afgelopen kwartaal het gevoel dat ze het inflatiebeest getemd hebben. De inflatie daalt gestaag, en dan moeten ze weer op gaan passen dat ze niet doorschieten de andere kant op. Voorzichtig wordt er dus alweer vooruit gekeken naar mogelijke renteverlagingen in 2024. Of dat ook daadwerkelijk gaat gebeuren? Niemand die het weet. Centrale Bankier spelen is geen exacte wetenschap, zullen we maar zeggen. Maar het leidde wel tot een stevige rally op de aandelenmarkten in het laatste kwartaal. Want beleggers lopen graag vooruit op dingen en zijn goed in het verkopen van de huid voordat de beer geschoten is.

De beurs werd in oktober nog steeds gedreven door inflatie-angst. En denderde naar beneden. En toen kwam november en werd alles anders in de wereld vond er weer zo’n onbegrijpelijke draai van de stemming plaats. De maanden november en december werden één grote stijgende lijn. De S&P500 eindigde het jaar rond de recordstand van eind 2021.

Zelfs de beurzen in Europa deden in november en december mee aan de euforie op de Amerikaanse markt, zoals gebruikelijk wel iets minder extreem. Hier nog niet de recordstanden van eind 2021 op de borden, maar we zijn een eind op weg. Hoe lang gaat dat allemaal duren?

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. En door mij vorig kwartaal omgedoopt in de Kop-In-Het-Zand Index, omdat ‘ie steeds maar zo laag blijft staan in een onzekerder wereld… Ook dat zie ik dit kwartaal weer terug. Er was een kleine oprisping toen Israël en Hamas met elkaar aan de gang gingen in oktober, en ik zie in december een kleine stijging die waarschijnlijk veroorzaakt wordt doordat er geschoten wordt op schepen op één van de belangrijkste handelsroutes ter wereld. Maar verder zie ik vooral een extreem lage VIX, terwijl de wereld wat mij betreft toch echt wel een stuk onzekerder is dan 10 jaar geleden. Of ben ik zo’n doemdenker?

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Inmiddels krijg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,10. Aan het einde van het derde kwartaal van 2023 was dat US$ 1,06. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Sinds een tijdje koop ik alleen nog VWRL. Gewoon gestaag verder bouwen. Zo saai mogelijk.

Dit kwartaal heb ik alleen in oktober normaal bijgekocht met mijn maandelijkse storting en mijn dividendinkomsten. Daarna heb ik de inleg voorlopig stopgezet met het oog op onze grootse plannen. Ik verkocht zelfs een plukje van mijn portefeuille om mijn noodzakelijke heilige koe te financieren. Medio januari zal ik wel weer een aankoop doen, met de dividendopbrengsten van december 2023, zodra ISPA z’n kwartaaldividend uitbetaald heeft. Maar het transactie-overzicht van afgelopen kwartaal omvat dus ook maar één aankooptransactie.

MaandFondsAantalKoers
OktoberVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)2499,5500

In het vierde kwartaal volgde ik ook mooi de bewegingen van de markt. Toch sluit ik dit kwartaal in absolute zin lager af. Dat komt natuurlijk door de aanschaf van de auto en de financiering door een pluk VWRL te verkopen.

Hoe lees je deze grafiek? De (op dit moment) bovenste zwarte lijn geeft de actuele waarde van mijn beleggingsportefeuille op de betreffende datum. De (op dit moment) onderste zwarte lijn geeft de totale inleg tot die datum weer. Je ziet dat ik de afgelopen jaren (tot november 2023) elke maand een inleg gedaan heb. Het groene vlak tussen de twee lijnen is mijn huidige papieren beleggingswinst. Als ik op verlies zou staan (de portefeuille is minder waard dan de inleg) dan wordt er een rood vlak zichtbaar. Zie ook mijn nadere uitleg over hoe ik deze grafiek opgebouwd heb.

Dit kwartaal geen update van het Virtual All-Time High (VATH). Door de verkoop van een plukje VWRL is mijn grafiek in de war geraakt. Daar moet ik de komende periode maar eens even naar kijken. Het VATH bereken ik door het vorige reële All Time High te nemen plus alle inleg sinds die datum. Maar afgelopen kwartaal was mijn totale inleg natuurlijk negatief.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat inmiddels 64,6% boven mijn totale inleg. Aan het einde van het derde kwartaal van 2023 was dat 49,1%. De ROI over het hele jaar 2023 bedraagt maar liefst 16,3%. De 12-maands XIRR staat op 14,9%.

Indicator2022 Q42023 Q12023 Q22023 Q32023 Q4
% boven inleg47,4%51,3%55,4%49,1%64,6%
ROI YTD-8,7%3,7%7,7%9,3%16,3%
XIRR 1Y-8,3%-3,5%10,3%17,2%14,9%

Kosten van beleggen

In mijn Jaarafsluiting 2019 gaf ik voor het eerst inzicht in de kosten van mijn beleggingen. Ik keek naar twee indicatoren. De eerste is de Total Expense Ratio (TER) van de fondsen in mijn portefeuille met behulp van de Morningstar X-ray. Daarnaast maak ik kosten bij mijn broker, transactiekosten en een maandelijkse fee.

In 2023 heb ik 14 aankooptransacties verricht. Ook heb ik 3 verkooptransacties verricht bij de herijking van mijn portefeuille en 1 verkoop voor de aanschaf van mijn auto. In november en december maakte ik geen transactiekosten omdat ik stopte met inleggen. De Servicefee, een percentage van mijn portefeuillewaarde, loopt uiteraard wel gewoon door. In absolute bedragen was ik weer iets duurder uit. Dat komt vooral door de hogere portefeuillewaarde en dus van de servicefee (die een percentage van de portefeuillewaarde is).

Indicator20192020202120222023
Total Expense Ratio (TER) volgens Morningstar0,26%0,21%0,21%0,21%0,16%
Kosten Broker (percentage portefeuillewaarde op 31-12)0,24%0,17%0,16%0,17%0,17%
– waarvan Servicefee Broker44%61%74%80%67%
– waarvan Transactiekosten56%39%26%20%33%

Dividend en Spaarrente

In het vierde kwartaal van 2023 ontving ik netto € 1.431,96 aan dividend op mijn rekening. In het vierde kwartaal van 2022 was dat nog € 789,60 en in het derde kwartaal van 2023 ontving ik netto € 1.553,41. Afgelopen kwartaal heb ik uitgebreid stilgestaan bij de ontwikkeling van mijn dividendinkomen door de jaren heen.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Bij mijn laatste analyse van mijn dividendrendement heb ik ook gekeken naar het Forward Dividend. Het Forward Dividend bereken ik door het netto uitbetaalde dividend per aandeel van de afgelopen vier kwartalen te vermenigvuldigen met mijn huidige aantal aandelen.

De dividendopbrengst in het vierde kwartaal was iets hoger dan ik verwacht had. Mijn prognose voor het komende jaar is toch iets lager dan destijds verwacht. Dat komt natuurlijk omdat ik een stukje VWRL verkocht heb om mijn auto te financieren, en omdat ik mijn reguliere maandelijkse inleg voorlopig heb stopgezet.

Dan de spaarrente. Tussen september 2022 en 1 oktober 2023 noteerde ik 7 renteverhogingen bij de Rabobank en 12 renteverhogingen bij Lloyds. En daarna werd het stil. Net als bij de centrale banken. Geen enkele renteverhoging in het laatste kwartaal. Ik was dan ook niet zo verbaasd over het bericht dat de Autoriteit Consument & Markt (ACM) gaat onderzoeken of er wel voldoende concurrentie op de Nederlandse spaarmarkt is. Maar goed, met 2,5 procent rente bij Lloyds ben ik momenteel niet ontevreden.

NB: actuele weergegeven spaarrente Rabobank is voor saldo tot en met € 20.000.

Spaarpercentage

Mijn spaarpercentage was dit kwartaal 25,2% Het spaarpercentage voor het hele jaar is uitgekomen op 42,1%. Mijn doelstelling voor 2023, gebaseerd op mijn begroting, was 48,0%. Daar zit ik onder, maar heel vreemd vind ik dat niet. En de komende maanden verwacht ik sowieso weinig te sparen, want dubbele woonlasten…

Meerjarig doe ik het met deze score nog helemaal niet zo slecht. We zullen zien wat 2024 ons gaat brengen met alle veranderingen die we in gang gezet hebben.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er zoals gebruikelijk alleen het reguliere salaris, (beperkte) inleg in mijn beleggingen, en natuurlijk de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten. Geen aanpassing van de WOZ-waarde, en geen rente-inkomsten (die boek ik in het eerste kwartaal). Verder de gebruikelijke positieve bijdrage van de hypotheekaflossing aan mijn vermogen. Als is die ook lager dan normaal, omdat we met het oog op de verkoop en verhuizing gestopt zijn met de extra aflossingen. En ook de aandelenmarkt leverde een (bescheiden) positieve bijdrage.

Er is een nieuwe categorie toegevoegd in deze grafiek, ‘Bezittingen’. Het gaat dan om bezit dat ik in mijn administratie gewaardeerd heb en afschrijf. Mijn auto. Ik ben me er terdege van bewust dat dit een post is die de komende jaren alleen maar waardevermindering gaat laten zien. Maar als ik ‘m meereken in mijn vermogen, moet ik ook dat zichtbaar maken. En dat zorgt voor een paar vreemde sprongen in de kwartaalgrafiek.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het vierde kwartaal van 2023 is mijn eigen vermogen gegroeid met 2,8%. Dat lijkt misschien niet zoveel, maar het is wederom meer dan ik met mijn reguliere baan verdiend heb.

Over het hele jaar 2023 is mijn eigen vermogen gegroeid met 20,8%. Alle factoren leverden een positieve bijdrage, maar de belangrijkste was de goede aandelenmarkt in 2023.

Beste Uitgave(n)

Na een jaar pauze heb ik dit jaar in het vierde kwartaal wel weer een wintervoorraadje whisky laten komen. De sigaren kan ik maar beter definitief laten liggen na mijn longklachten eerder dit jaar, maar de koude, gure, en donkere herfst- en winteravonden afsluiten met een glaasje whisky blijft toch een klein geluksmomentje. En die zijn belangrijk.

Verder ging de hand op de knip. Nadat ik een auto en een nieuwe bril kocht, dat dan weer wel. Maar maximaal (be)sparen werd het devies, met het oog op de dure tijden die wij tegemoet gaan, met verhuizingen en nieuwe woningen en dat soort dingen. Welkom in het avontuurlijke jaar 2024!

Hoe was jouw laatste kwartaal van 2023?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Dividendupdate 2023

Zo af en toe kijk ik even naar het dividendrendement van mijn beleggingsportefeuille. Mijn favoriete sigaar uit eigen doos! En dat is alweer twee jaar geleden, dus het wordt wel weer eens tijd….

Ik weet rationeel dat het gewoon van de koers afgaat die daarna dat gaatje meestal snel weer dichtloopt, dat ik er belasting over betaal en dat het zelfs ‘weglekt’ bij veel buitenlandse ETFs, maar toch. Het houdt mij niet tegen. Het voelt gewoon lekker om elk kwartaal een paar keer een bedrag aan contanten bijgeschreven te krijgen op mijn rekening. Om dat bedrag elk jaar te zien groeien, door groei van het dividend dat uitgekeerd wordt en doordat mijn portefeuille steeds groter wordt. En dat alles zonder dat ik er iets voor hoef te doen. Alleen maar de aandeeltjes kopen en vasthouden. Het echte passieve inkomen. En niet alles hoeft rationeel te zijn, toch?

Mijn dividend

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta is (in mijn geval alleen US dollar), dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening. Maar dat is de afgelopen paar jaar niet meer voorgekomen.

Mijn dividendrendement

In 2014 ontving ik voor het eerst dividend voor een van de fondsen in mijn toenmalige beleggingsportefeuille. In eerste instantie had ik dat niet eens door. Maar dat veranderde snel. Sindsdien is dividend een bewust onderdeel van mijn beleggingsportefeuille. En dan gaat het hard… In 2016 waren mijn totale dividendinkomsten op jaarbasis al meer dan € 100. In 2018 passeerde ik de € 1.000. In 2022 was het precies € 4.000 en een beetje, en dat bedrag ben ik in het derde kwartaal van 2023 al gepasseerd.

Aan het begin van de coronapandemie stokte het dividend even, veel bedrijven waren voorzichtig en schroefden de dividenduitkeringen terug om geld in kas te houden voor barre tijden. Maar dat ligt inmiddels achter ons, de afgelopen periode is er een record aan dividenden uitgekeerd.

In onderstaande grafiek de dividendrendementen per fonds over de afgelopen 12 maanden in procenten van de huidige koers. Ze zijn iets hoger dan twee jaar geleden, dat komt door de vorig jaar gedaalde aandelenkoersen.

Forward dividend

Bij bloggende dividendbeleggers las ik regelmatig over hun Forward Dividend. Een voorspelling van het te verwachten dividend in het komende jaar. Ik heb dat dus ook maar eens uitgezocht voor mijn eigen beleggingsportefeuille. Het Forward Dividend bereken ik door het netto uitbetaalde dividend per aandeel van de afgelopen vier kwartalen te vermenigvuldigen met mijn huidige aantal aandelen.

Een voorbeeld. De afgelopen vier kwartalen betaalde VWRL netto respectievelijk € 0,3555 + € 0,3780 + € 0,6639 + € 0,4484 = € 1,8458 aan dividend per aandeel. Stel, ik heb op dit moment 100 stuks VWRL in portefeuille. Mijn verwachte Forward Dividend voor de komende vier kwartalen is dan 100 x € 1,8458 = € 184,58.

Uiteraard moet je maar afwachten of dat ook uitkomt. Bedrijven kunnen hun dividend ook verhogen of verlagen, als de winst mee- of tegenvalt. Dat zie ik dan indirect terug in het dividend dat de ETF daadwerkelijk uitbetaalt. En ik houd ook geen rekening met de aantallen VWRL die ik de komende 12 maanden nog verwacht bij te kopen. Maar dat is prima, een inschatting kan immers niet voorzichtig genoeg zijn. Anders gaan we onszelf maar rijk rekenen.

In onderstaande tabel zie je de dividenden in Euro per aandeel van de ETFs in mijn portefeuille over de afgelopen vier kwartalen (IUSN keert geen dividend uit). Als ik die vermenigvuldig met mijn huidige aantallen in portefeuille, dan kom ik uit op een mooi groeiend forward dividend van ruim € 7.500. En daar word ik wel een beetje blij van. Ruim € 600 per maand, daarmee zit ik al op het niveau dat ik er een hoop maandelijkse lasten van zou kunnen betalen. Zelfs ruimschoots mijn aandeel in de reguliere rente en aflossing op onze hypotheek. Voorlopig doe ik dat nog niet, ik beleg het allemaal.

PeriodeVWRLISPATDIV
2022 kwartaal 4€ 0,3555€ 0,3115€ 0,1700
2023 kwartaal 1€ 0,3780€ 0,3588€ 0,1445
2023 kwartaal 2€ 0,6639€ 0,1828€ 0,8075
2023 kwartaal 3€ 0,4484€ 0,7043€ 0,3400
Totaal 12 maanden dividend per aandeel€ 1,8458€ 1,5574€ 1,4620

Dividendstrategie

Onlangs heb ik mijn beleggingsportefeuille verder vereenvoudigd naar vier ETFs. Twee daarvan, TDIV en ISPA, zijn specifiek dividend-ETFs. En ook VWRL keert elk kwartaal dividend uit. Dat is uiteraard procentueel iets lager, VWRL omvat veel meer onderliggende aandelen waarvan een groot deel geen dividend uitkeert.

ETFTickerPay
(1)		Kosten
/ jaar		Spreiding
(2)		ReplicatieM*Just
VanEck Morningstar Dev Mkts Div Ldrs ETFTDIVQK0,38%100Full**
iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETFISPAQ0,46%100Full**
  1. Q = betaalt elk kwartaal dividend uit. K = dividend naar keuze in contanten of aandelen (ik kies altijd contanten).
  2. Aantal aandelenposities.

Sinds een tijdje koop ik van mijn maandelijkse inleg alleen nog maar VWRL bij. Ook de dividendopbrengsten worden gebruikt om extra VWRL bij te kopen. Alleen als ik bijzondere meevallers heb, koop ik nog dividend-ETFs. Mijn focus blijft voorlopig vermogensopbouw. Maar dan is al dit dividend wel mooi meegenomen! Want dat is inmiddels gelijk aan ruim vijf keer mijn maandelijkse inleg. Alle dividendinkomsten worden gebruikt om extra VWRL te kopen. Feitelijk leg ik hiermee dus dit jaar ruim vijf maanden extra in.

Krijg jij ook dividend?

Derde kwartaal 2023

Het derde kwartaal van het jaar 2023 zit er weer op, we zitten alweer in de laatste maanden van het jaar. En voor de 29e (!!) keer kijk ik op dit blog terug. Lees hier mee met de ontwikkelingen van mijn persoonlijke financiën op de woelige baren van de wereldeconomie…

Aandelenmarkten

Dit keer begin ik maar eens met het beleid van de centrale banken, de FED in de Verenigde Staten en de ECB in Europa. Want die waren vrij bepalend voor het gedrag van de aandelenmarkten in de zomer van 2023.

Op 26 juli verhoogde het Amerikaanse stelsel van centrale banken, de FED, de rente van 5,25 naar 5,5 procent. Het hoogste niveau sinds 2001. Een dag later volgde de ECB met 3,75 procent, een evenaring van record uit 2000. En op 14 september ging de rente bij de ECB zelfs naar 4,0 procent. Een absoluut record in het bestaan van ‘onze’ Europese Centrale Bank. De FED gaf in september aan de rente constant te houden omdat er signalen waren dat de inflatie in de Verenigde Staten daalt, maar sloot verdere renteverhogingen ook niet uit. Ik ben toch steeds weer verbaasd hoe sterk de markten reageren op dit soort berichten. Het begint vaak euforisch, maar niet zelden realiseert men zich dan ‘oh shit, mogelijk gaan we nog verder omhoog’, en dan duikelen de aandelenkoersen weer naar beneden. Een achtbaan.

En er gebeurde nog iets bijzonders, begin augustus verlaagde kredietbeoordelaar Fitch de kredietwaardigheid van de Verenigde Staten van het (hoogste) niveau AAA één trapje naar beneden naar AA+. Dit met verwijzing naar al het politieke gedoe in dat maffe land. Dan hebben we als Nederland ook nog wel wat neerwaarts potentieel, denk ik dan….

In eerste instantie klom de aandelenmarkt in het derde kwartaal gewoon verder omhoog. Maar in augustus kwam de klad erin. Wereldwijd daalden de aandelenmarkten door zorgen over de achterblijvende economie van China, en het vooruitzicht van meer renteverhogingen (of in elk geval langdurig hoge rente) in Amerika. Eventjes leek de markt zich eind augustus te herpakken, maar met al het gedonder door de centrale banken en de zorgen over een mogelijke ‘shutdown’ in de Verenigde Staten omdat ze weer eens tegen hun zelfopgelegde schuldenplafond aanzitten, kwam in september de klad er weer in.

De beurzen in Europa bewogen minder fel dan de Amerikaanse markt. Er ontstonden zorgen over ‘stagflatie’, de combinatie van lage economische groei en hardnekkige inflatie. Die laatste zou de Europese Centrale Bank dwingen om de rente te verhogen om de inflatie omlaag te krijgen, terwijl dat eerste juist een lagere rente vraagt om de groei te stimuleren. Aldus de economische theorie. Wordt het toch nog weer een barre economische winter?

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. En daar blijf ik mij over verwonderen. Onze planeet is onrustiger dan ‘ie in decennia geweest is. Met geopolitieke spanningen, oorlog, en de steeds zichtbaarder en desastreuze gevolgen van klimaatverandering. Genoeg reden voor onzekerheid in de aandelenmarkt, zou je zeggen. Maar de VIX? Die blijft hardnekkig laag staan. Moeten we die index niet omdopen in de KIZ? Kop In het Zand Index?

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Inmiddels krijg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,06. Aan het einde van het tweede kwartaal van 2023 was dat US$ 1,09. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Afgelopen kwartaal werd het verschil tussen de Verenigde Staten en Europa goed zichtbaar in de valutakoers. De Euro is het afgelopen kwartaal gestaag weggegleden ten opzichte van de dollar. Of dat helemaal terecht is? De Amerikaanse economie draait veel beter dan de verzameling Euro-economieën. Wij hier in Europa hebben bovenmatig veel last van de zwakte van de Duitse economie. Alleen… Het lijkt wel dat we er met z’n allen ook van uitgaan dat de bomen in Amerika tot in het oneindige tot aan de hemel blijven groeien. Dat is onmogelijk. Er komt een moment dat het om gaat slaan. Maar vooralsnog ziet de EUR/USD koersgrafiek van de afgelopen maanden eruit als een skihelling voor gevorderden.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Sinds een tijdje koop ik alleen nog VWRL. Gewoon gestaag verder bouwen. Zo saai mogelijk.

Het was een druk kwartaal met beleggingstransacties. In juli ruimde ik mijn portefeuille verder op en ging terug van zeven naar vier ETFs. De opbrengst van de verkoop van de drie vertrekkende ETFs heb ik in een dividend-ETF gestoken, ISPA.

Verder heb ik ook dit kwartaal elke maand normaal bijgekocht met mijn maandelijkse storting. In onderstaande tabel voor elke maand van dit kwartaal de reguliere transactie die ik uitgevoerd heb, met per maand de ETF, het aantal aandelen dat ik gekocht heb, en de aankoopkoers (in EUR tenzij anders vermeld).

MaandFondsAantalKoers
JuliVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)35104,1000
AugustusVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)13102,0200
SeptemberVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)20101,8800

Mijn portefeuille bewoog ook dit kwartaal weer keurig mee op de golven van de wereldwijde aandelenbeurzen. Saai. Zo zie ik het graag. Je ziet wel een scherpe knik naar beneden en daarna een scherpe knip omhoog. Dat komt door de eerder genoemde aanpassing van mijn portefeuille en door een eenmalige meevaller waarmee ik extra bijgekocht heb.

Hoe lees je deze grafiek? De (op dit moment) bovenste zwarte lijn geeft de actuele waarde van mijn beleggingsportefeuille op de betreffende datum. De (op dit moment) onderste zwarte lijn geeft de totale inleg tot die datum weer. Je ziet dat ik de afgelopen jaren elke maand een inleg doe. Het groene vlak tussen de twee lijnen is mijn huidige papieren beleggingswinst. Als ik op verlies zou staan (de portefeuille is minder waard dan de inleg) dan wordt er een rood vlak zichtbaar. Zie ook mijn nadere uitleg over hoe ik deze grafiek opgebouwd heb.

Op 22 juli 2023, vlak na de vereenvoudiging van mijn portefeuille, tikte ik voor het eerst weer een Virtual All-Time High (VATH) aan. Dat is verder dit kwartaal weer niet gelukt, ik sta op dit moment ruim 2 procent onder dat VATH. Het VATH bereken ik door het vorige reële All Time High te nemen plus alle inleg sinds die datum. In onderstaande grafiek zie je het verloop van mijn portefeuille ten opzichte van het VATH.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat inmiddels 49,1% boven mijn totale inleg. Aan het einde van het tweede kwartaal van 2023 was dat 55,4%. De ROI YTD is per einde van het afgelopen kwartaal 9,3%. De 12-maands XIRR staat op 17,2%. Dit derde kwartaal was mager, maar het is vooralsnog zeker geen slecht beursjaar.

Indicator2022 Q32022 Q42023 Q12023 Q22023 Q3
% boven inleg45,3%47,4%51,3%55,4%49,1%
ROI YTD-11,1%-8,7%3,7%7,7%9,3%
XIRR 1Y-3,8%-8,3%-3,5%10,3%17,2%

Dividend en Spaarrente

In het derde kwartaal van 2023 ontving ik netto € 1.553,41 aan dividend op mijn rekening. In het derde kwartaal van 2022 was dat nog € 1.105,15 en in het tweede kwartaal van 2023 ontving ik netto € 2.066,20. Het zijn mooie bedragen, ik zal binnenkort weer eens wat uitgebreider stilstaan bij de ontwikkeling van mijn dividend-inkomen. Het is namelijk alweer een paar jaar geleden dat ik dat echt gedaan heb. En door de herschikking van mijn portefeuille heb ik inmiddels een groter aandeel dividend-ETFs in mijn portefeuille.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (US dollar) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Dan de spaarrente. Die begint weer wat voor te stellen, en komt nu zelfs in de buurt van de inflatie. In het derde kwartaal ging het tempo van de verhogingen van de spaarrente wat omlaag. Tussen september 2022 en 1 juli 2023 noteerde ik 4 renteverhogingen bij de Rabobank en 11 renteverhogingen bij Lloyds.

Medio juli, medio augustus, en medio september, verhoogde de Rabobank de spaarrente. Drie keer in een kwartaal. Vanaf september werd er weer gediversificeerd. Nu heb ik zelden meer dan een paar honderd Euro in de kleine buffer bij de Rabobank staan. Daarvoor is de rente inmiddels 1,70%. Bij Lloyds ging de afdeling renteverhogingen op zomervakantie na de verhoging naar 2,00% per 1 juli 2023. In de tweede helft van augustus werd de spaarrente daar weer verhoogd naar 2,50%. De hoogste rente die ik heb ontvangen sinds ik medio 2012 begon met het actief volgen van de rentestanden.

NB: actuele weergegeven spaarrente Rabobank is voor saldo tot en met € 20.000.

Spaarpercentage

Mijn spaarpercentage was dit kwartaal niet super. De voorlopige belastingaanslag 2022 moest betaald worden, net als het eigen risico. Het spaarpercentage voor het hele jaar tot nu toe (YTD) staat op 47,6%. Mijn doelstelling voor 2023, gebaseerd op mijn begroting, is 48,0%. Ik zeil dus scherp aan de wind op mijn begroting, en er is eigenlijk nog wel een klein eindsprintje nodig om de doelstelling te halen.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er zoals gebruikelijk alleen het reguliere salaris, inleg in mijn beleggingen, reguliere en extra aflossingen van de hypotheek, en natuurlijk de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten. Geen aanpassing van de WOZ-waarde, en geen rente-inkomsten. Wel een eenmalige financiële meevaller. Die is grotendeels naar de beleggingen gegaan, en voor een klein stukje naar de buffer.

Verder de gebruikelijke positieve bijdrage van de hypotheekaflossing aan mijn vermogen. En ook de aandelenmarkt leverde een (bescheiden) positieve bijdrage.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het derde kwartaal van 2023 is mijn eigen vermogen gegroeid met 6,6%. Dat lijkt misschien niet zoveel, maar het is wederom ruimschoots meer dan ik met mijn reguliere baan verdiend heb.

Beste Uitgave(n)

Zoals elk kwartaal ben ik met de stofkam door mijn administratie heen gegaan. Er kwam een stevige rekening voor het eigen risico op de zorgverzekering. Dit wordt het eerste jaar dat ik mijn volledige (en maximaal opgehoogde) eigen risico helemaal ga gebruiken. Gelukkig heb ik er een potje voor. En ik heb mijn abonnement op The Economist weer met drie jaar verlengd. Ook daar heb ik een potje voor. Dat staat nu lichtelijk in de min, want de abonnementskosten waren iets meer gestegen dan ik verwacht had. Maar dat trekt wel weer bij. Het betekent wel dat ik in mijn komende begroting 2024 de maandelijkse reservering voor The Economist iets moet gaan verhogen.

Hoe was jouw derde kwartaal?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Mijn beleggingsportefeuille in 2023

Vorig jaar oktober keek ik voor het laatst uitgebreid naar de samenstelling van mijn beleggingsportefeuille. Tijd dus voor een update.

Beleggingsstrategie

Geldnerd volgt al jarenlang een steeds eenvoudiger wordende buy-and-hold strategie.

  1. Elke maand, direct na ontvangst van mijn salaris, boek ik een vast bedrag over naar mijn beleggingsrekening. Toen ik hier in 2017 mee begon was dat € 1.000 per maand. Maar ik indexeer het in december voor inflatie op basis van de CBS CPI-cijfers, en vanaf 1 januari 2023 is het € 1.300 per maand.
  2. Daarnaast betalen meerdere ETFs in mijn portefeuille elk kwartaal dividend. Die laat ik in contanten uitbetalen en komen ook binnen op mijn beleggingsrekening.
  3. Zodra de maandelijkse overboeking is binnengekomen bij mijn broker leg ik één order in. Ik koop alleen het fonds dat volgens mijn spreadsheet bijgekocht moet worden om dichter bij de gewenste balans in de portefeuille te komen. Hiervoor gebruik ik het maximale beschikbare saldo op mijn beleggingsrekening: het restsaldo van voorgaande maand, de maandelijks overboeking, en eventuele dividendinkomsten die in de afgelopen maand gestort zijn.
  4. Ik ga niet ’timen’. Niet afwachten of de beurs morgen misschien lager staat. Niet een heel scherpe limiet instellen om het aandeel misschien net een halve cent goedkoper in te kopen. Kopen en wegwezen, en er verder niet meer naar omkijken. Soms zit het mee, soms tegen, en op de langere termijn middelt het zichzelf uit.
  5. Buy-and-hold betekent kopen en vasthouden. Ik verkoop dus zelden een fonds uit mijn portefeuille, en boek al zeker geen geld terug van mijn beleggingsrekening naar mijn lopende bankrekening. Eigenlijk verkoop ik alleen als ik een fonds uit mijn portefeuille verwijder na de (ongeveer) jaarlijkse evaluatie van mijn portefeuille, dat geld steek ik dan in één van de andere fondsen in mijn portefeuille.
  6. Mijn beleggingsportefeuille bestaat volledig uit Exchange Traded Funds (ETFs). Dagelijks verhandelbaar op de aandelenmarkten. Lage kosten, en ze volgen allemaal een index, of bestrijken een markt die ik graag in mijn portefeuille heb. Hiermee is mijn portefeuille grotendeels een afspiegeling van de wereldwijde aandelenmarkten. En dat vind ik fijn.
  7. Sinds 2022 hanteer ik het volgende aankoopbeleid: De reguliere maandelijkse inleg en dividendopbrengsten worden in VWRL gestoken. Eventuele extra inleg (bijvoorbeeld door financiële meevallers) steek ik in een dividend-ETF.

Zomeractie Saxo

Aan het begin van de zomer had Saxo een vakantiegeld-actie. Voor elke € 2.500 die je in een bepaalde periode overmaakte naar je beleggingsrekening kreeg je € 25 transactietegoed. Omdat ik maandelijks € 1.300 overmaak, en er gelukkig twee maandelijkse overboekingsmomenten in die periode vielen, leverde mij dat ook extra transactietegoed op. Dat was een goed moment om mijn portefeuille te verbouwen. Want gratis.

Dividend

Medio juli kwam er nog een dividendbetaling binnen op mijn beleggingsrekening, de eerstvolgende verwacht ik pas medio september. Ook een mooi moment dus om even te kijken naar het dividendrendement van mijn ETFs. Ik heb maar liefst drie dividend-ETFs in mijn portefeuille, en daarnaast betaalt ook mijn ‘algemene’ ETF VWRL aan het eind van elk kwartaal dividend uit.

Ik blijf een beetje verslaafd aan dividend. Gewoon gratis geld omdat ik aandelen bezit, al weet ik ook wel dat het dividend gewoon van de koers af gaat. Maar het voelt lekker, elk kwartaal geld op de rekening, het voelt ook een beetje als een vooruitblik op ‘straks’ als ik stop met werken en wil leven van de opbrengsten van mijn vermogen.

De afgelopen jaren zijn de koersen van mijn dividend-ETFs nauwelijks van hun plaats gekomen. Maar door de dividendopbrengsten maken ze toch een mooi rendement voor mij.

Ik heb nog steeds onderstaande dividend-ETFs in mijn portefeuille.

ETFTickerPay
(1)		Kosten
/ jaar		Spreiding
(2)		ReplicatieM*Just
VanEck Morningstar Dev Mkts Div Ldrs ETFTDIVQK0,38%100Full**
Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ETFVHYLQ0,29%1.770Sampling**
iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETFISPAQ0,46%100Full**
  1. Q = betaalt elk kwartaal dividend uit. K = dividend naar keuze in contanten of aandelen (ik kies altijd contanten).
  2. Aantal aandelenposities.

Maar ik vraag mij wel af of het zin heeft om ze alle drie in mijn portefeuille te houden. Dus daar ben ik dit jaar eens wat dieper ingedoken.

VanEck Developed Markets Dividend Leaders ETF (TDIV)

TDIV volgt de Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select EUR index. Deze index volgt 100 fondsen, met de spreiding in 100 posities volgt deze ETF dus de hele index. De afgelopen twee jaar betaalde deze ETF in het tweede kwartaal een extra hoog dividend, wat hielp om mijn dividendopbrengsten naar nieuwe hoogten op te stuwen. Momenteel vormt deze ETF 22,1% van mijn portefeuille.

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL)

VHYL volgt de FTSE All-World High Dividend Yield index. Dat is een omvangrijke index van momenteel ruim 1.800 aandelen, vandaar het grote aantal aandelen bij de spreiding. Dat verklaart enigszins waarom ze aan sampling doen, niet aan volledige replicatie. Maar dat vind ik wel een beetje jammer.

Met een TER van 0,29% is het de goedkoopste dividend-ETF in mijn portefeuille. Momenteel vormt deze ETF 2,4% van mijn portefeuille.

iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)

ISPA volgt de STOXX Global Select Dividend 100 index. Deze index volgt 100 fondsen, met de spreiding in 100 posities volgt deze ETF dus de hele index.

Met een TER van 0,46% is het de duurste dividend-ETF in mijn portefeuille. Momenteel vormt deze ETF 5,6% van mijn portefeuille.

Na ontvangst van het ISPA-dividend in juli heb ik ook nog even teruggekeken op de dividend-opbrengst van de afgelopen 12 maanden. Die ontloopt elkaar niet zo heel veel.

Overlap?

TDIV volgt de Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select EUR index, met 100 fondsen. ISPA volgt de STOXX Global Select Dividend 100 index, ook met 100 fondsen (eigenlijk 102). En de FTSE-index van VHYL heeft bijna 1.800 fondsen. Ik heb dus even gekeken naar de overlap tussen deze indexes:

  1. 18 fondsen zitten in alle drie de indexes.
  2. 75 van de 100 fondsen van TDIV / Morningstar index zitten ook in VHYL / FTSE index.
  3. 51 van de 100 fondsen van ISPA / STOXX index zitten ook in VHYL / FTSE index.
  4. De overlap tussen TDIV / Morningstar en ISPA / STOXX is 11 fondsen (van 100)
  5. 10 fondsen zitten alleen in TDIV / Morningstar.
  6. 30 fondsen zitten alleen in ISPA / STOXX.

Conclusie

Tsja. En dan? Het blijft toch een kwestie van persoonlijke voorkeur en gevoel. TDIV wil ik graag houden vanwege het ‘superdividend’. Al is er natuurlijk geen garantie dat het volgend jaar weer komt. ISPA geeft verhoudingsgewijs een beter dividend dan VHYL, al was dat in het tweede kwartaal van 2023 niet het geval. En VHYL is gebaseerd op een brede index van fondsen die een hoger dan gemiddeld dividendrendement hebben. Maar ‘hoger dan gemiddeld’ is nog iets anders dan ‘hoog’. En bij VHYL vind ik het ook jammer dat het een ‘sampling’-ETF is, geen full replication.De overlap tussen VWRL en VHYL is natuurlijk ook heel groot. VHYL gaat dus uit mijn portefeuille.

Vermogensopbouw

In de categorie Vermogensopbouw heb ik nog steeds drie fondsen zitten. Allereerst het alom bekende VWRL, de Vanguard FTSE All-World UCITS ETF. In de categorie kleinere bedrijven heb ik IUSN, de iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF.

ETFTickerKosten
/ jaar		Spreiding
(1)		ReplicatieM*Just
Vanguard FTSE All-World UCITS ETFVWRL0,22%3.550Sampling**
iShares MSCI World Small Cap UCITS ETFIUSN0,35%3.325Sampling**

Oplettende lezers missen in dit overzicht één ETF, die er vorig jaar nog wel instond. En dat klopt. Er zijn aanpassingen geweest.

Aanpassingen

Ik verkocht mijn obligatie-ETF Xtrackers II Global Government Bond UCITS ETF (DBZB), dat was ik sinds vorig jaar al van plan. Daar leed ik een klein verlies op. Ook mijn sector-ETF L&G ROBO Global Robotics and Automation UCITS ETF (ROBO) ging in de verkoop. Met ruim 40% winst in ongeveer 6 jaar. Met iets minder dan 5% van mijn totale portefeuille was deze positie toch een beetje rommelen in de marge, en ik wilde er geen extra geld insteken. Bij beursbewegingen was het ook de meest volatiele stuiterbal in mijn portefeuille. Ik steek het geld dan liever in één van de kern-ETFs van mijn portefeuille. Verder heb ik de Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL) dividend-ETF verkocht.

Met de opbrengsten van deze verkoopacties heb ik mijn positie in iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA) uitgebreid. Daarmee is mijn positie in dividend-ETFs feitelijk uitgebreid (want ook op de opbrengst van DBZB en ROBO is daar naartoe gegaan) en ben ik beter gespreid over ISPA en TDIV.

Portefeuille op dit moment

Dit alles leidt tot een behoorlijke vereenvoudiging van mijn portefeuille. Van zeven ETFs ga ik terug naar vier. En met mijn huidige aankoopbeleid wordt er alleen VWRL (reguliere inleg) of één van de dividend-ETFs TDIV of ISPA (extraatjes) ingekocht. Hiermee laat ik overigens ook mijn gewenste procentuele verdeling over de ETFs los. Het past allemaal in mijn streven om mijn systemen te vereenvoudigen en er relaxter mee om te gaan.

DoelIndexETF
VermogensopbouwFTSE World Large CapVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)
MSCI World Small CapiShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (IUSN)
DividendMorningstar Dividend LeadersVanEck Developed Markets Dividend Leaders ETF (TDIV)
STOXX Global DividendiShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)

Daarmee kan ik weer even vooruit. Of zal ik het nóg eenvoudiger gaan maken…?

Kijk jij regelmatig naar jouw beleggingsstrategie?

Tweede kwartaal 2023

Het tweede kwartaal van het jaar 2023 zit er weer op, we zijn alweer halverwege. En voor de 28e keer kijk ik op dit blog terug. Waar collega Geldsnor afgelopen zaterdag in opdracht van zijn echtgenote en met frisse tegenzin de heg moest gaan snoeien 😈, had Geldnerd alle tijd en ruimte voor een rondje sportschool, en daarna het maken van zijn kwartaalrapportages…. Lees hier dan ook mee met de ontwikkelingen van mijn persoonlijke financiën op de woelige baren van de wereldeconomie…

Aandelenmarkten

De Amerikaanse aandelenmarkten klommen in het tweede kwartaal gestaag omhoog, met een forse eindsprint in de laatste week. Blijkbaar is de nog steeds stijgende rente in de ogen van ‘de markt’ volledig ingeprijsd, en zien we geen risico meer op een recessie. Geldnerd, als geboren pessimist, vraagt zich af of dit stand gaat houden tot het einde van het jaar… Want die inflatie…

Vorig jaar daalden de Amerikaanse aandelen in de eerste zes maanden ongeveer 20%. Vervolgens bewogen ze op en neer, omhoog in augustus, toen het leek alsof de inflatie was overwonnen, en in oktober weer naar nieuwe dieptepunten toen duidelijk werd dat dit niet het geval was. In december waren de koersen uiteindelijk terug naar waar ze in juni stonden. Dit jaar is tot nu toe een afspiegeling van de gebeurtenissen van 2022. De S&P 500 is het eerste halfjaar met ongeveer 16% gestegen, dankzij de (in Amerika) afkoelende inflatie en de opwinding over de laatste hype, kunstmatige intelligentie (AI).

De beurzen in Europa bleven, zoals gebruikelijk, weer eens achter bij de Amerikaanse markt. Hoge inflatie en haperende groei, vooral in (voormalige?) grootmacht Duitsland, zijn volgens mij de belangrijkste oorzaken.

Afgelopen kwartaal verhoogden veel centrale banken wederom diverse malen de rente, in een vooralsnog niet overal even succesvolle poging om de inflatie te temmen. Ook medio juni verhoogde de ECB de rente. Tegelijkertijd drukte de Amerikaanse FED juist op de ‘pauzeknop‘. Economie is geen exacte wetenschap, en volgens mij weten de centrale banken ook niet wat nou in welke mate werkt. Ze doen maar wat. Net zoals de meesten van ons. Gelukkig maar.

Verder kijk ik ook af en toe naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. Daar gebeurde iets bijzonders. Ondanks de geopolitieke spanningen bereikte die de afgelopen maanden het laagste punt sinds het begin van de coronapandemie. De discussies tussen China en ‘het Westen’, het wapengekletter van Poetin, en zelfs een opstand in Rusland zelf, worden door de markt dus niet (meer) als verhoogd risico beschouwd? Ik geloof al niet in de theorie van de rationele markt, maar dit slaat echt alles.

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Ondanks alle pogingen om de wereldwijde afhankelijkheid van deze munt te verminderen, blijft het voor mijn beleggingen toch de belangrijkste valuta na de Euro. Inmiddels krijg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,09. Aan het einde van het eerste kwartaal van 2023 was dat ook US$ 1,09, de dollarkoers is dus nauwelijks van z’n plek gekomen. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en DBZB aangevuld met enkele dividend-ETFs. Sinds een tijdje koop ik alleen nog VWRL. Gewoon gestaag verder bouwen. Zo saai mogelijk.

Ik heb ook dit kwartaal elke maand normaal bijgekocht met mijn maandelijkse storting. In onderstaande tabel voor elke maand van dit kwartaal de transactie die ik uitgevoerd heb, met per maand de ETF, het aantal aandelen dat ik gekocht heb, en de aankoopkoers (in EUR tenzij anders vermeld). Je ziet terug dat ik gestopt ben met het beleggen op de automatische piloot, ik heb wel eenmalig in mei ook een fractie bijgekocht om weer op hele aantallen uit te komen. De aankopen in de laatste maand zijn altijd wat hoger, omdat ik dan ook het ontvangen dividend herbeleg.

MaandFondsAantalKoers
AprilVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)13,094096,9872
MeiVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)20,577299,5179
JuniVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)24100,8600

Het was eigenlijk een heel saai kwartaal in mijn portefeuille. Die kroop traag maar gestaag omhoog. Zo zie ik het eigenlijk het liefst.

Hoe lees je deze grafiek? De (op dit moment) bovenste zwarte lijn geeft de actuele waarde van mijn beleggingsportefeuille op de betreffende datum. De (op dit moment) onderste zwarte lijn geeft de totale inleg tot die datum weer. Je ziet dat ik de afgelopen jaren elke maand een inleg doe. Het groene vlak tussen de twee lijnen is mijn huidige papieren beleggingswinst. Als ik op verlies zou staan (de portefeuille is minder waard dan de inleg) dan wordt er een rood vlak zichtbaar. Zie ook mijn nadere uitleg over hoe ik deze grafiek opgebouwd heb.

Ook afgelopen kwartaal is het weer nét niet gelukt om weer eens een Virtual All Time High (VATH) aan te tikken. Aan het eind van het kwartaal stond mijn portefeuille daar 0,6% onder. Het VATH bereken ik door het vorige reële All Time High te nemen plus alle inleg sinds die datum. De laatste VATH dateert van 31 december 2021, daarna ging het snel bergafwaarts. In onderstaande grafiek zie je het verloop van mijn portefeuille ten opzichte van het VATH.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat inmiddels 55,4% boven mijn totale inleg. Aan het einde van het eerste kwartaal van 2023 was dat 51,3%. De ROI YTD is per einde van het tweede kwartaal 7,7%. De 12-maands XIRR staat op 10,3%.

Indicator2022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2
% boven inleg52,2%45,3%47,4%51,3%55,4%
ROI YTD-10,7%-11,1%-8,7%3,7%7,7%
XIRR 1Y-2,4%-3,8%-8,3%-3,5%10,3%

Dividend en Spaarrente

In het tweede kwartaal van 2023 ontving ik netto € 2.066,20 aan dividend op mijn rekening, de eerste keer dat ik meer dan € 2.000 in één kwartaal ontvang. In het tweede kwartaal van 2022 was dat nog € 1.722,66 en in het eerste kwartaal van 2023 was het € 814,33. Ik ontving dit kwartaal wederom een ‘superdividend’ van netto bijna € 0,81 per aandeel op de Van Eck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (TDIV), net als vorig jaar in het tweede kwartaal. Dat zorgt ook nu weer voor een record dividendopbrengst in dit kwartaal.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (US dollar) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Dan de spaarrente. Die begint weer wat voor te stellen, al komt het nog niet in de buurt van de inflatie. Sparen doet je geld dus nog steeds in waarde verminderen.

Per 1 juli jongstleden (strikt genomen telt dat pas in het derde kwartaal) verhoogde Lloyds Bank de spaarrente naar 2,00%. Het was de elfde renteverhoging sinds de rente in september 2022 weer in (opwaartse) beweging kwam, en de derde renteverhoging sinds eind maart. En zelfs Rabobank deed twee keer een duit in het rentezakje, per 1 mei naar 0,75% en per 1 juni naar 1,00%. Dat is een niveau dat we sinds 2015 niet meer gezien hebben bij deze bank… En de volgende renteverhoging van de Rabobank is ook alweer aangekondigd.

Met de 2,00% van Lloyds komen we ook al in de buurt van de hoogste rente die ik heb ontvangen sinds ik medio 2012 begon met het actief volgen van de rentestanden. Destijds kreeg ik bij de Rabobank 2,20%. Ik verwacht eigenlijk dat Lloyds daar in de loop van het derde kwartaal overheen gaat.

De spaarrente bij Nationale Nederlanden volg ik niet meer actief sinds ik mijn rekening daar heb opgedoekt, die heb ik inmiddels ook verwijderd uit mijn rente-grafiek.

Spaarpercentage

Mijn spaarpercentage bewoog dit kwartaal behoorlijk heen en weer. In april vulde ik mijn kledingkast aan en betaalde ik een aardig bedrag aan de vrienden van de Belastingdienst. Daarna werd alles weer ‘gewoon’. Het spaarpercentage voor het hele jaar tot nu toe (YTD) staat op 52,7%. Mijn doelstelling voor 2023, gebaseerd op mijn begroting, is 48,0%.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er zoals gebruikelijk alleen het reguliere salaris (wel met een CAO-verhoging per 1 april jongstleden), inleg in mijn beleggingen, reguliere en extra aflossingen van de hypotheek, en natuurlijk de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten. Geen aanpassing van de WOZ-waarde, en geen rente-inkomsten.

In onderstaande grafiek zie je dat het een prima kwartaal was op de beurs. Dat is de helft van mijn vermogensgroei. De nieuwe inleg in beleggingen en de aflossing op de hypotheek dragen allebei voor ongeveer een kwart bij. Mijn contant geld positie is vrijwel onveranderd.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het tweede kwartaal van 2023 is mijn eigen vermogen gegroeid met 3,2%. Dat lijkt misschien niet zoveel, maar het is meer dan ik met mijn reguliere baan verdiend heb. Met dank aan mijn beleggingen.

Beste Uitgave(n)

Voor de zekerheid ben ik nog even met de stofkam door mijn administratie heen gegaan, maar ik heb geen enkele bijzondere uitgave kunnen vinden in het tweede kwartaal. We zijn in juni een paar weekjes op vakantie geweest, maar dat was eigenlijk alles.

En dit was de eerste kwartaalrapportage waarbij alle grafieken uit mijn LibreOffice spreadsheets komen. Geen Excel-spreadsheets meer. Ook dat is een mijlpaal! Er zitten nog een paar kleine schoonheidsfoutjes in de nieuwe grafieken, maar die haal ik er de komende periode nog wel uit.

Hoe was jouw tweede kwartaal?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.