Vorig jaar oktober keek ik voor het laatst uitgebreid naar de samenstelling van mijn beleggingsportefeuille. Tijd dus voor een update.

Beleggingsstrategie

Geldnerd volgt al jarenlang een steeds eenvoudiger wordende buy-and-hold strategie.

1. Elke maand, direct na ontvangst van mijn salaris, boek ik een vast bedrag over naar mijn beleggingsrekening. Toen ik hier in 2017 mee begon was dat € 1.000 per maand. Maar ik indexeer het in december voor inflatie op basis van de CBS CPI-cijfers, en vanaf 1 januari 2023 is het € 1.300 per maand.
2. Daarnaast betalen meerdere ETFs in mijn portefeuille elk kwartaal dividend. Die laat ik in contanten uitbetalen en komen ook binnen op mijn beleggingsrekening.
3. Zodra de maandelijkse overboeking is binnengekomen bij mijn broker leg ik één order in. Ik koop alleen het fonds dat volgens mijn spreadsheet bijgekocht moet worden om dichter bij de gewenste balans in de portefeuille te komen. Hiervoor gebruik ik het maximale beschikbare saldo op mijn beleggingsrekening: het restsaldo van voorgaande maand, de maandelijks overboeking, en eventuele dividendinkomsten die in de afgelopen maand gestort zijn.
4. Ik ga niet ’timen’. Niet afwachten of de beurs morgen misschien lager staat. Niet een heel scherpe limiet instellen om het aandeel misschien net een halve cent goedkoper in te kopen. Kopen en wegwezen, en er verder niet meer naar omkijken. Soms zit het mee, soms tegen, en op de langere termijn middelt het zichzelf uit.
5. Buy-and-hold betekent kopen en vasthouden. Ik verkoop dus zelden een fonds uit mijn portefeuille, en boek al zeker geen geld terug van mijn beleggingsrekening naar mijn lopende bankrekening. Eigenlijk verkoop ik alleen als ik een fonds uit mijn portefeuille verwijder na de (ongeveer) jaarlijkse evaluatie van mijn portefeuille, dat geld steek ik dan in één van de andere fondsen in mijn portefeuille.
6. Mijn beleggingsportefeuille bestaat volledig uit Exchange Traded Funds (ETFs). Dagelijks verhandelbaar op de aandelenmarkten. Lage kosten, en ze volgen allemaal een index, of bestrijken een markt die ik graag in mijn portefeuille heb. Hiermee is mijn portefeuille grotendeels een afspiegeling van de wereldwijde aandelenmarkten. En dat vind ik fijn.
7. Sinds 2022 hanteer ik het volgende aankoopbeleid: De reguliere maandelijkse inleg en dividendopbrengsten worden in VWRL gestoken. Eventuele extra inleg (bijvoorbeeld door financiële meevallers) steek ik in een dividend-ETF.

Zomeractie Saxo

Aan het begin van de zomer had Saxo een vakantiegeld-actie. Voor elke € 2.500 die je in een bepaalde periode overmaakte naar je beleggingsrekening kreeg je € 25 transactietegoed. Omdat ik maandelijks € 1.300 overmaak, en er gelukkig twee maandelijkse overboekingsmomenten in die periode vielen, leverde mij dat ook extra transactietegoed op. Dat was een goed moment om mijn portefeuille te verbouwen. Want gratis.

Dividend

Medio juli kwam er nog een dividendbetaling binnen op mijn beleggingsrekening, de eerstvolgende verwacht ik pas medio september. Ook een mooi moment dus om even te kijken naar het dividendrendement van mijn ETFs. Ik heb maar liefst drie dividend-ETFs in mijn portefeuille, en daarnaast betaalt ook mijn ‘algemene’ ETF VWRL aan het eind van elk kwartaal dividend uit.

Ik blijf een beetje verslaafd aan dividend. Gewoon gratis geld omdat ik aandelen bezit, al weet ik ook wel dat het dividend gewoon van de koers af gaat. Maar het voelt lekker, elk kwartaal geld op de rekening, het voelt ook een beetje als een vooruitblik op ‘straks’ als ik stop met werken en wil leven van de opbrengsten van mijn vermogen.

De afgelopen jaren zijn de koersen van mijn dividend-ETFs nauwelijks van hun plaats gekomen. Maar door de dividendopbrengsten maken ze toch een mooi rendement voor mij.

Ik heb nog steeds onderstaande dividend-ETFs in mijn portefeuille.

1. Q = betaalt elk kwartaal dividend uit. K = dividend naar keuze in contanten of aandelen (ik kies altijd contanten).
2. Aantal aandelenposities.

Maar ik vraag mij wel af of het zin heeft om ze alle drie in mijn portefeuille te houden. Dus daar ben ik dit jaar eens wat dieper ingedoken.

VanEck Developed Markets Dividend Leaders ETF (TDIV)

TDIV volgt de Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select EUR index. Deze index volgt 100 fondsen, met de spreiding in 100 posities volgt deze ETF dus de hele index. De afgelopen twee jaar betaalde deze ETF in het tweede kwartaal een extra hoog dividend, wat hielp om mijn dividendopbrengsten naar nieuwe hoogten op te stuwen. Momenteel vormt deze ETF 22,1% van mijn portefeuille.

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL)

VHYL volgt de FTSE All-World High Dividend Yield index. Dat is een omvangrijke index van momenteel ruim 1.800 aandelen, vandaar het grote aantal aandelen bij de spreiding. Dat verklaart enigszins waarom ze aan sampling doen, niet aan volledige replicatie. Maar dat vind ik wel een beetje jammer.

Met een TER van 0,29% is het de goedkoopste dividend-ETF in mijn portefeuille. Momenteel vormt deze ETF 2,4% van mijn portefeuille.

iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)

ISPA volgt de STOXX Global Select Dividend 100 index. Deze index volgt 100 fondsen, met de spreiding in 100 posities volgt deze ETF dus de hele index.

Met een TER van 0,46% is het de duurste dividend-ETF in mijn portefeuille. Momenteel vormt deze ETF 5,6% van mijn portefeuille.

Na ontvangst van het ISPA-dividend in juli heb ik ook nog even teruggekeken op de dividend-opbrengst van de afgelopen 12 maanden. Die ontloopt elkaar niet zo heel veel.

Overlap?

TDIV volgt de Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select EUR index, met 100 fondsen. ISPA volgt de STOXX Global Select Dividend 100 index, ook met 100 fondsen (eigenlijk 102). En de FTSE-index van VHYL heeft bijna 1.800 fondsen. Ik heb dus even gekeken naar de overlap tussen deze indexes:

1. 18 fondsen zitten in alle drie de indexes.
2. 75 van de 100 fondsen van TDIV / Morningstar index zitten ook in VHYL / FTSE index.
3. 51 van de 100 fondsen van ISPA / STOXX index zitten ook in VHYL / FTSE index.
4. De overlap tussen TDIV / Morningstar en ISPA / STOXX is 11 fondsen (van 100)
5. 10 fondsen zitten alleen in TDIV / Morningstar.
6. 30 fondsen zitten alleen in ISPA / STOXX.

Conclusie

Tsja. En dan? Het blijft toch een kwestie van persoonlijke voorkeur en gevoel. TDIV wil ik graag houden vanwege het ‘superdividend’. Al is er natuurlijk geen garantie dat het volgend jaar weer komt. ISPA geeft verhoudingsgewijs een beter dividend dan VHYL, al was dat in het tweede kwartaal van 2023 niet het geval. En VHYL is gebaseerd op een brede index van fondsen die een hoger dan gemiddeld dividendrendement hebben. Maar ‘hoger dan gemiddeld’ is nog iets anders dan ‘hoog’. En bij VHYL vind ik het ook jammer dat het een ‘sampling’-ETF is, geen full replication.De overlap tussen VWRL en VHYL is natuurlijk ook heel groot. VHYL gaat dus uit mijn portefeuille.

Vermogensopbouw

In de categorie Vermogensopbouw heb ik nog steeds drie fondsen zitten. Allereerst het alom bekende VWRL, de Vanguard FTSE All-World UCITS ETF. In de categorie kleinere bedrijven heb ik IUSN, de iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF.

Oplettende lezers missen in dit overzicht één ETF, die er vorig jaar nog wel instond. En dat klopt. Er zijn aanpassingen geweest.

Aanpassingen

Ik verkocht mijn obligatie-ETF Xtrackers II Global Government Bond UCITS ETF (DBZB), dat was ik sinds vorig jaar al van plan. Daar leed ik een klein verlies op. Ook mijn sector-ETF L&G ROBO Global Robotics and Automation UCITS ETF (ROBO) ging in de verkoop. Met ruim 40% winst in ongeveer 6 jaar. Met iets minder dan 5% van mijn totale portefeuille was deze positie toch een beetje rommelen in de marge, en ik wilde er geen extra geld insteken. Bij beursbewegingen was het ook de meest volatiele stuiterbal in mijn portefeuille. Ik steek het geld dan liever in één van de kern-ETFs van mijn portefeuille. Verder heb ik de Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL) dividend-ETF verkocht.

Met de opbrengsten van deze verkoopacties heb ik mijn positie in iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA) uitgebreid. Daarmee is mijn positie in dividend-ETFs feitelijk uitgebreid (want ook op de opbrengst van DBZB en ROBO is daar naartoe gegaan) en ben ik beter gespreid over ISPA en TDIV.

Portefeuille op dit moment

Dit alles leidt tot een behoorlijke vereenvoudiging van mijn portefeuille. Van zeven ETFs ga ik terug naar vier. En met mijn huidige aankoopbeleid wordt er alleen VWRL (reguliere inleg) of één van de dividend-ETFs TDIV of ISPA (extraatjes) ingekocht. Hiermee laat ik overigens ook mijn gewenste procentuele verdeling over de ETFs los. Het past allemaal in mijn streven om mijn systemen te vereenvoudigen en er relaxter mee om te gaan.

Daarmee kan ik weer even vooruit. Of zal ik het nóg eenvoudiger gaan maken…?

Kijk jij regelmatig naar jouw beleggingsstrategie?