Mijn beleggingsportefeuille in 2023

Vorig jaar oktober keek ik voor het laatst uitgebreid naar de samenstelling van mijn beleggingsportefeuille. Tijd dus voor een update.

Beleggingsstrategie

Geldnerd volgt al jarenlang een steeds eenvoudiger wordende buy-and-hold strategie.

  1. Elke maand, direct na ontvangst van mijn salaris, boek ik een vast bedrag over naar mijn beleggingsrekening. Toen ik hier in 2017 mee begon was dat € 1.000 per maand. Maar ik indexeer het in december voor inflatie op basis van de CBS CPI-cijfers, en vanaf 1 januari 2023 is het € 1.300 per maand.
  2. Daarnaast betalen meerdere ETFs in mijn portefeuille elk kwartaal dividend. Die laat ik in contanten uitbetalen en komen ook binnen op mijn beleggingsrekening.
  3. Zodra de maandelijkse overboeking is binnengekomen bij mijn broker leg ik één order in. Ik koop alleen het fonds dat volgens mijn spreadsheet bijgekocht moet worden om dichter bij de gewenste balans in de portefeuille te komen. Hiervoor gebruik ik het maximale beschikbare saldo op mijn beleggingsrekening: het restsaldo van voorgaande maand, de maandelijks overboeking, en eventuele dividendinkomsten die in de afgelopen maand gestort zijn.
  4. Ik ga niet ’timen’. Niet afwachten of de beurs morgen misschien lager staat. Niet een heel scherpe limiet instellen om het aandeel misschien net een halve cent goedkoper in te kopen. Kopen en wegwezen, en er verder niet meer naar omkijken. Soms zit het mee, soms tegen, en op de langere termijn middelt het zichzelf uit.
  5. Buy-and-hold betekent kopen en vasthouden. Ik verkoop dus zelden een fonds uit mijn portefeuille, en boek al zeker geen geld terug van mijn beleggingsrekening naar mijn lopende bankrekening. Eigenlijk verkoop ik alleen als ik een fonds uit mijn portefeuille verwijder na de (ongeveer) jaarlijkse evaluatie van mijn portefeuille, dat geld steek ik dan in één van de andere fondsen in mijn portefeuille.
  6. Mijn beleggingsportefeuille bestaat volledig uit Exchange Traded Funds (ETFs). Dagelijks verhandelbaar op de aandelenmarkten. Lage kosten, en ze volgen allemaal een index, of bestrijken een markt die ik graag in mijn portefeuille heb. Hiermee is mijn portefeuille grotendeels een afspiegeling van de wereldwijde aandelenmarkten. En dat vind ik fijn.
  7. Sinds 2022 hanteer ik het volgende aankoopbeleid: De reguliere maandelijkse inleg en dividendopbrengsten worden in VWRL gestoken. Eventuele extra inleg (bijvoorbeeld door financiële meevallers) steek ik in een dividend-ETF.

Zomeractie Saxo

Aan het begin van de zomer had Saxo een vakantiegeld-actie. Voor elke € 2.500 die je in een bepaalde periode overmaakte naar je beleggingsrekening kreeg je € 25 transactietegoed. Omdat ik maandelijks € 1.300 overmaak, en er gelukkig twee maandelijkse overboekingsmomenten in die periode vielen, leverde mij dat ook extra transactietegoed op. Dat was een goed moment om mijn portefeuille te verbouwen. Want gratis.

Dividend

Medio juli kwam er nog een dividendbetaling binnen op mijn beleggingsrekening, de eerstvolgende verwacht ik pas medio september. Ook een mooi moment dus om even te kijken naar het dividendrendement van mijn ETFs. Ik heb maar liefst drie dividend-ETFs in mijn portefeuille, en daarnaast betaalt ook mijn ‘algemene’ ETF VWRL aan het eind van elk kwartaal dividend uit.

Ik blijf een beetje verslaafd aan dividend. Gewoon gratis geld omdat ik aandelen bezit, al weet ik ook wel dat het dividend gewoon van de koers af gaat. Maar het voelt lekker, elk kwartaal geld op de rekening, het voelt ook een beetje als een vooruitblik op ‘straks’ als ik stop met werken en wil leven van de opbrengsten van mijn vermogen.

De afgelopen jaren zijn de koersen van mijn dividend-ETFs nauwelijks van hun plaats gekomen. Maar door de dividendopbrengsten maken ze toch een mooi rendement voor mij.

Ik heb nog steeds onderstaande dividend-ETFs in mijn portefeuille.

ETFTickerPay
(1)		Kosten
/ jaar		Spreiding
(2)		ReplicatieM*Just
VanEck Morningstar Dev Mkts Div Ldrs ETFTDIVQK0,38%100Full**
Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ETFVHYLQ0,29%1.770Sampling**
iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETFISPAQ0,46%100Full**
  1. Q = betaalt elk kwartaal dividend uit. K = dividend naar keuze in contanten of aandelen (ik kies altijd contanten).
  2. Aantal aandelenposities.

Maar ik vraag mij wel af of het zin heeft om ze alle drie in mijn portefeuille te houden. Dus daar ben ik dit jaar eens wat dieper ingedoken.

VanEck Developed Markets Dividend Leaders ETF (TDIV)

TDIV volgt de Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select EUR index. Deze index volgt 100 fondsen, met de spreiding in 100 posities volgt deze ETF dus de hele index. De afgelopen twee jaar betaalde deze ETF in het tweede kwartaal een extra hoog dividend, wat hielp om mijn dividendopbrengsten naar nieuwe hoogten op te stuwen. Momenteel vormt deze ETF 22,1% van mijn portefeuille.

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL)

VHYL volgt de FTSE All-World High Dividend Yield index. Dat is een omvangrijke index van momenteel ruim 1.800 aandelen, vandaar het grote aantal aandelen bij de spreiding. Dat verklaart enigszins waarom ze aan sampling doen, niet aan volledige replicatie. Maar dat vind ik wel een beetje jammer.

Met een TER van 0,29% is het de goedkoopste dividend-ETF in mijn portefeuille. Momenteel vormt deze ETF 2,4% van mijn portefeuille.

iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)

ISPA volgt de STOXX Global Select Dividend 100 index. Deze index volgt 100 fondsen, met de spreiding in 100 posities volgt deze ETF dus de hele index.

Met een TER van 0,46% is het de duurste dividend-ETF in mijn portefeuille. Momenteel vormt deze ETF 5,6% van mijn portefeuille.

Na ontvangst van het ISPA-dividend in juli heb ik ook nog even teruggekeken op de dividend-opbrengst van de afgelopen 12 maanden. Die ontloopt elkaar niet zo heel veel.

Overlap?

TDIV volgt de Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select EUR index, met 100 fondsen. ISPA volgt de STOXX Global Select Dividend 100 index, ook met 100 fondsen (eigenlijk 102). En de FTSE-index van VHYL heeft bijna 1.800 fondsen. Ik heb dus even gekeken naar de overlap tussen deze indexes:

  1. 18 fondsen zitten in alle drie de indexes.
  2. 75 van de 100 fondsen van TDIV / Morningstar index zitten ook in VHYL / FTSE index.
  3. 51 van de 100 fondsen van ISPA / STOXX index zitten ook in VHYL / FTSE index.
  4. De overlap tussen TDIV / Morningstar en ISPA / STOXX is 11 fondsen (van 100)
  5. 10 fondsen zitten alleen in TDIV / Morningstar.
  6. 30 fondsen zitten alleen in ISPA / STOXX.

Conclusie

Tsja. En dan? Het blijft toch een kwestie van persoonlijke voorkeur en gevoel. TDIV wil ik graag houden vanwege het ‘superdividend’. Al is er natuurlijk geen garantie dat het volgend jaar weer komt. ISPA geeft verhoudingsgewijs een beter dividend dan VHYL, al was dat in het tweede kwartaal van 2023 niet het geval. En VHYL is gebaseerd op een brede index van fondsen die een hoger dan gemiddeld dividendrendement hebben. Maar ‘hoger dan gemiddeld’ is nog iets anders dan ‘hoog’. En bij VHYL vind ik het ook jammer dat het een ‘sampling’-ETF is, geen full replication.De overlap tussen VWRL en VHYL is natuurlijk ook heel groot. VHYL gaat dus uit mijn portefeuille.

Vermogensopbouw

In de categorie Vermogensopbouw heb ik nog steeds drie fondsen zitten. Allereerst het alom bekende VWRL, de Vanguard FTSE All-World UCITS ETF. In de categorie kleinere bedrijven heb ik IUSN, de iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF.

ETFTickerKosten
/ jaar		Spreiding
(1)		ReplicatieM*Just
Vanguard FTSE All-World UCITS ETFVWRL0,22%3.550Sampling**
iShares MSCI World Small Cap UCITS ETFIUSN0,35%3.325Sampling**

Oplettende lezers missen in dit overzicht één ETF, die er vorig jaar nog wel instond. En dat klopt. Er zijn aanpassingen geweest.

Aanpassingen

Ik verkocht mijn obligatie-ETF Xtrackers II Global Government Bond UCITS ETF (DBZB), dat was ik sinds vorig jaar al van plan. Daar leed ik een klein verlies op. Ook mijn sector-ETF L&G ROBO Global Robotics and Automation UCITS ETF (ROBO) ging in de verkoop. Met ruim 40% winst in ongeveer 6 jaar. Met iets minder dan 5% van mijn totale portefeuille was deze positie toch een beetje rommelen in de marge, en ik wilde er geen extra geld insteken. Bij beursbewegingen was het ook de meest volatiele stuiterbal in mijn portefeuille. Ik steek het geld dan liever in één van de kern-ETFs van mijn portefeuille. Verder heb ik de Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL) dividend-ETF verkocht.

Met de opbrengsten van deze verkoopacties heb ik mijn positie in iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA) uitgebreid. Daarmee is mijn positie in dividend-ETFs feitelijk uitgebreid (want ook op de opbrengst van DBZB en ROBO is daar naartoe gegaan) en ben ik beter gespreid over ISPA en TDIV.

Portefeuille op dit moment

Dit alles leidt tot een behoorlijke vereenvoudiging van mijn portefeuille. Van zeven ETFs ga ik terug naar vier. En met mijn huidige aankoopbeleid wordt er alleen VWRL (reguliere inleg) of één van de dividend-ETFs TDIV of ISPA (extraatjes) ingekocht. Hiermee laat ik overigens ook mijn gewenste procentuele verdeling over de ETFs los. Het past allemaal in mijn streven om mijn systemen te vereenvoudigen en er relaxter mee om te gaan.

DoelIndexETF
VermogensopbouwFTSE World Large CapVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)
MSCI World Small CapiShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (IUSN)
DividendMorningstar Dividend LeadersVanEck Developed Markets Dividend Leaders ETF (TDIV)
STOXX Global DividendiShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)

Daarmee kan ik weer even vooruit. Of zal ik het nóg eenvoudiger gaan maken…?

Kijk jij regelmatig naar jouw beleggingsstrategie?

Brokers 2023 (3): Mijn tweede broker?

  • Berichtcategorie:Beleggen

Vorige week keek ik naar de ontwikkelingen op de brokermarkt in Nederland. Er gebeurde weer veel in het afgelopen jaar. Ik nam jullie ook mee in de criteria die voor mijzelf belangrijk zijn bij de keuze van een broker. Er was stof voor een vervolg. Hierin gaf ik mijn mening over elke in Nederland actieve broker die ik kon vinden. Mijn conclusie is dat het aanbod eigenlijk heel karig is, en dat de juiste keuze afhankelijk is van jouw beleggingsstrategie. En dat het dus heel logisch is om na een tijdje eens van broker te veranderen als jouw strategie zich ontwikkelt. Zelf heb ik dat ook gedaan.

En vandaag dan een derde deel over hetzelfde onderwerp. Het is toch komkommertijd, ondanks de val van het kabinet… Wat betekent al het voorgaande voor mijn keuze voor een tweede broker naast Saxo, om mijn vermogen beter te spreiden en zo mijn risico te beperken?

Hoe zat het ook alweer?

Ik heb een eenvoudig lijstje met criteria voor de selectie van een broker die een substantieel deel van mijn vermogen mag beheren:

  1. Ik kijk naar de bedrijfshistorie, zoals hoe lang ze al bestaan, waar ze gevestigd zijn, en of ‘broker spelen’ een kernactiviteit is.
  2. Ook kijk ik naar hun vergunningen en waar ze onder toezicht staan.
  3. Een breed aanbod van fondsen en aandelenmarkten is ook een vereiste.
  4. Verder ben ik benieuwd of ze orders doorverkopen, effecten uitlenen, of andere schimmigheden in hun businessmodel hebben.
  5. Uiteraard kijk ik naar de kosten en de tariefstructuur. Gratis bestaat niet, maar de hoofdprijs betalen hoeft ook niet. Dan let ik er bijvoorbeeld ook op of er geen kosten berekend worden voor de ontvangst van dividend, en hoe ze omgaan met valutatransacties (euro naar dollar en andersom).

En wat blijft er dan over als ik het aanbod in Nederland langs mijn eigen eenvoudige criteria leg? Mijn huidige broker, Saxo. Het Amerikaanse Interactive Brokers (IBKR) of een provider die hun platform gebruikt, zoals EasyBroker of Lynx of Todays. En de grote banken ABN AMRO en Rabobank.

Tijd dus om dit selecte gezelschap aan een nader onderzoek te onderwerpen. Dat doe ik in twee delen. Eerst kijk ik naar de IBKR-varianten, om te zien of mijn ‘gevoel’ klopt dat ik beter rechtstreeks naar IBKR kan gaan dan naar een kloon. De partij(en) die dan overblijven ga ik nog eens vergelijken met het aanbod van de grootbanken ABN Amro en Rabobank.

Maar eerst nog even een korte samenvatting van mijn beleggingsstrategie. Want dat is de basis voor de vergelijking.

Aanname: huidige beleggingsstrategie

Voor de vergelijkingen ga ik uit van mijn huidige beleggingsstrategie. Die is heel simpel. Maandelijks maak ik een vast bedrag over naar mijn broker. Zodra dat geld daar binnen is koop ik meteen één van de ETFs uit mijn portefeuille, het maximale aantal waarvoor mijn saldo op de beleggingsrekening toereikend is. Daarmee worden dividendinkomsten dus ook meteen herbelegd.

Op dit moment koop ik alleen VWRL. Misschien blijft dat zo, misschien wil ik toch ook weer af en toe iets anders kopen. Ik ga dus wel uit van een portefeuille met meerdere ETFs. Daarom neem ik al mijn huidige ETFs mee in de vergelijking.

Welke Interactive Brokers variant?

Interactive Brokers (IBKR) heeft een rijke historie. Terwijl wij hier in Europa onze effectenorders nog in stenen tafelen beitelden, en ze kruipend naar de bank brachten om die te smeken de order voor ons uit te voeren, boden zij al een elektronisch handelsplatform aan. Ik vind het dus niet verwonderlijk dat een aantal partijen denkt ‘dat gaan we niet zelf ontwikkelen, we gebruiken IBKR wel als back-end’.

In Nederland zijn meerdere brokers actief die dat doen. Een enkeling valt voor mij af, want gereguleerd in een cowboyland als Cyprus. In mijn eerste vergelijking zagen EasyBroker, Lynx en Today’s Groep er best goed uit. Die vergelijk ik dus met IBKR zelf. Let op: onderstaande gegevens gelden in juli 2023 en voor mijn eigen hiervoor beschreven beleggingsstrategie.

CriteriumIBKR IrelandEasyBrokerLynxToday’s
HistorieUSA, sinds 1993201320062002
KernactiviteitJaJaJaJa (2)
ToezichtIENLNLNL
AanbodOverzicht op websiteGeen overzichtVerwijst naar overzicht IBKRGeen overzicht
SchimmigheidNiets kunnen ontdekkenNiets kunnen ontdekkenNiets kunnen ontdekkenNiets kunnen ontdekken
Kosten
BeheervergoedingGeen kostenGeen kostenGeen kostenGeen kosten
Geld overboekenEerste in kalendermaand gratis, daarna € 1 per transactieEerste in kalendermaand gratis, daarna € 1 per transactieEerste in kalendermaand gratis, daarna € 1 per transactieGeen informatie
Transactiekosten (1)0,05%/min €1,25
(3)		0,08%/min €30,06%/min €60,08%/min €4
DividendkostenGratisGeen informatieGratisGeen informatie
Valuta0,03%Geen informatie0,005%/min $50,03%/min $6
InactiviteitGeen kostenGeen kosten€5/mnd tot 100k
Daarboven gratis		€60 bij < €200
activiteit
  1. Voor ETFs op een Europese beurs, conform mijn portefeuille
  2. Nadruk ligt wel op beheerd beleggen en modelportefeuilles
  3. Tiered Pricing model

Ik heb nog even gekeken hoe ik geld kan storten naar een rekening bij Interactive Brokers in Ierland. Dat is een gewone EURO-overboeking binnen het SEPA-gebied. Bij mijn huidige Rabo-rekening is dat gratis, en zou dat uiterlijk de volgende werkdag op z’n bestemming moeten zijn.

Mijn conclusie is dat een rekening bij IBKR zelf de goedkoopste optie is. Dat deze onder Iers toezicht valt vind ik geen probleem. Ik heb geen issues kunnen vinden rond IBKR. Als Amerikaans beursgenoteerd bedrijf verwacht ik ook dat ze zich netjes aan de regels houden… Nadeel is wel dat ze geen gegevens aanleveren bij de Nederlandse Belastingdienst, dus die kan mijn aangifte dan iets minder vooraf invullen.

Finaleronde: IBKR versus ABN versus Rabo

De strijd der giganten. Een epische veldslag. Of zoiets. Waar het op neer komt: na drie (twee en een halve) lange blogposts heb ik nog drie partijen over die ik als tweede broker in zou kunnen zetten, naast mijn huidige broker Saxo Bank. Het gaat dan om Interactive Brokers Ierland, ABN AMRO, en Rabobank.

Van Saxo weet ik uiteraard dat ik mijn ETFs daar kan verhandelen. Na een Tip van Tom vond ik via Lynx een overzicht bij IBKR met alle te verhandelen fondsen. Karma-punten en hartelijke dank voor Tom! En hoe zit dat met Rabobank en ABN AMRO (die ook lijstjes op hun websites hebben staan)?

ETFSaxoRabobankABN AMROIBKR
iShares MSCI World Small Cap (IUSN)JaNeeNeeJa
iShares STOXX Global Select Dividend (ISPA)JaJaNeeJa
L&G Global Robotics and Automation (ROBO)JaNeeNeeJa
VanEck Morningstar Dev Markets Div Leaders (TDIV)JaNeeNeeJa
Vanguard FTSE All-World High Dividend (VHYL)JaJaJaJa
Vanguard FTSE All-World UCITS (VWRL)JaNeeJaJa
Xtrackers II Global Govt Bonds (DBZB)JaNeeNeeJa
Totaal7 / 72 / 72 / 77 / 7

Overigens ben ik nog eens kritisch aan het kijken naar verdere vereenvoudiging van mijn beleggingsportefeuille, ik wil terug naar nog minder verschillende ETFs. Daar schrijf ik binnenkort nog wel eens over. Ik vind dus niet elke ETF even belangrijk. Maar de score van de Rabobank en de ABN AMRO met 2 uit 7 is wel heel teleurstellend. Voor Rabobank is zeker het feit dat ze VWRL niet aanbieden een showstopper voor mij. Bij ABN AMRO kan ik me dan nog iets voorstellen met een scenario waarbij ik alleen maar VWRL ga kopen.

En met deze informatie kan ik hetzelfde tabelletje invullen als eerder voor IBKR en z’n klonen.

CriteriumSaxo (Green)RabobankABN AMROIBKR Ireland
HistorieDeens, 1992Nederlandse systeembankNederlandse systeembank, ook custodian voor derdenUSA, sinds 1993
KernactiviteitJaMwahMwahJa
ToezichtNLNLNLIE
Aanbod (1)7 / 72 / 72 / 77 / 7
Schimmigheid51% van Chinese eigenaarVia BNP Paribas als custodianNiets kunnen ontdekkenAmerikaans moederbedrijf, verder niets kunnen ontdekken
Kosten
Beheervergoeding€ 3,50 + 0,01% portefeuille (€48,50) per maandMinimum: € 5
Tot € 100.000: 0,06%
Het meerdere vanaf € 100.000: 0,03%
Maximum: € 100
(gemiddeld belegd vermogen per kwartaal)		Tot € 100.000 0,20%
Boven € 100.000 0,12%
Boven € 400.000 0,06%
(per jaar)		Geen kosten
Geld overboekenGratisGratisGratisEerste in kalendermaand gratis, daarna € 1 per transactie
Transactiekosten0,10% (min €6 / max €150)€5 + 0,05%€ 5 + 0,05%
(2)		0,05%/min €1,25
(3)
DividendkostenGratis€ 0,25 + 0,5%
(max €100)		GratisGratis
Valuta0,25%0,25%‘een marge’0,03%
InactiviteitGeen kostenGeen kostenGeen kostenGeen kosten
  1. Aantal ETFs uit mijn huidige portefeuille van 7 stuks.
  2. Basisassortiment (waaronder VWRL) geen transactiekosten.
  3. Tiered Pricing model

Tsja. Daar zit je dan met je goeie gedrag. Eigenlijk zijn de Nederlandse grootbanken geen optie voor mij. Behalve als ik er voor kies om bij een tweede broker alleen nog maar VWRL te kopen. Dan kan ik bij ABN AMRO terecht. Teleurstellend. Bij Finner scoort ABN AMRO beduidend beter minder slecht dan Rabobank als het gaat om zelf beleggen.

Dus Rabobank is bij deze sowieso afgevallen. Ook omdat Rabobank in het verleden al meermalen van strategie veranderd is. Weet je dat ze ooit eigenaar waren van Alex Vermogensbeheer, en het verkocht hebben? Naar verluidt omdat het teveel concurreerde met de eigen beleggingstak van Rabo. Stelletje enorme sukkels, ik vind het een strategische blunder van formaat. Ik heb het gevoel dat het aanbieden van beleggingen aan particulieren voor hen duidelijk een bijproduct is, een noodzakelijk kwaad om een compleet dienstenpakket aan te kunnen bieden.

Wat betekent het voor mijn kosten?

En wat zou dat dan betekenen voor mijn kosten per maand en per jaar? Ik ga weer uit van mijn eerder beschreven huidige strategie.

Voor mijn maandelijkse order van (maximaal) € 1.300 ben ik bij Saxo elke maand € 6 kwijt. Bij ABN AMRO is dat gratis als ik alleen beleg in VWRL. Bij IBKR kom ik niet boven de € 1,25 per maand uit.

Uitgaande van een scenario waarbij ik alleen VWRL koop ben ik bij ABN AMRO voorlopig 0,20% per jaar kwijt aan beheerkosten. Bij IBKR is dat gratis. Verder zouden er in dit scenario geen kosten zijn.

Conclusie

Komt er een tweede broker? Ik ben er nog niet uit. Zo ja, dan is ABN AMRO de meest voor de hand liggende optie. Daar zou ik dan alleen VWRL kopen. IBKR kan ook, maar dan heb ik twee volwaardige brokers naast elkaar staan. Dat is met mijn eenvoudige strategie misschien een beetje teveel van het goede? Als ik beslis om iets anders te kopen dan VWRL dan heb ik daar immers de account bij Saxo voor.

Want mijn portefeuille bij Saxo wil ik eigenlijk gewoon aanhouden. Ik wil immers een tweede broker om mijn vermogen beter te spreiden. En als ik ga beleggen bij ABN AMRO, dan wordt het ook wel echt tijd om over te stappen met de rest van mijn bankzaken… Dat is dan de tweede grote overstap in mijn leven, ik ben immers onlangs ook na 25 jaar overgestapt van Vodafone naar KPN. Als ik Saxo ooit echt helemaa zat ben, kan ik altijd nog overstappen naar IBKR.

Keuzes, keuzes… Maar zoals ik al zei, ik ben er nog niet uit. Ik ga er nog eens rustig over nadenken.

Wat zou jij doen? En word jij nog een beetje wijs uit die wirwar van brokers?

Brokers 2023 (2): Hoe denk ik erover?

  • Berichtcategorie:Beleggen

Eerder deze week schreef ik over de ontwikkelingen in de brokermarkt. En over waar ik op let bij het nadenken over mijn broker: de toezichthouder, het aanbod, doorverkopen van orders, uitlenen van effecten en andere ‘bijzonderheden’ in het businessmodel, en de kosten. Dat was nogal wat… Maar de blogpost was nog niet af. Dus is er vandaag deel 2. Want hoe denk ik nou eigenlijk over de brokers die in Nederland actief zijn? En hoe kies je nu uit dit rijke onoverzichtelijke aanbod?

Overschot aan opties

Op de brokerpagina van Finner staan op het moment dat ik dit schrijf maar liefst 32 brokers die actief zijn in Nederland. En die lijst is niet eens compleet. Je zou er bijna keuzestress van krijgen… Werkelijk waar. Het is zo’n wirwar van voorwaarden, mogelijkheden, en tariefstructuren, dat een echte vergelijking nauwelijks meer mogelijk is.

Dat zie ik ook bij collega-bloggers en ‘finfluencers’. Die laatste term is bij mij overigens tegenwoordig een scheldwoord voor mensen die goeroe-pretenties hebben en rijk proberen te worden met hun blog over de ruggen van mensen die hulp zoeken. Je herkent ze onder andere aan blogtitels als ‘(broker a) versus (broker b), welke moet je kiezen’ en titels als ‘koop mijn spreadsheet en/of mijn cursus en word rijk en gelukkig’. Maar daar gaat mijn blogpost niet over, daar heb ik eerder al over geschreven.

Welke broker kies je?

Ik ben er eens een middag voor gaan zitten en ik heb ze dit keer allemaal doorgenomen. En vergeleken met de criteria die ik hiervoor beschreven heb. Hierbij heb ik ook gekeken naar BrokerTarieven, maar die vergelijken ‘maar’ 11 brokers. Tegelijkertijd zie ik de informatie op Finner ook incompleet en deels verouderd zijn. Ik ben dus blijkbaar niet de enige die merkt dat het (vrijwel) onmogelijk is om een complete vergelijking te maken van de brokermarkt.

Maar hier komen ze dus. De op dit moment in Nederland actieve brokers die ik heb kunnen vinden, en het vernietigende kwalitatieve oordeel van Geldnerd. Op alfabetische volgorde. En vergeleken met mijn persoonlijke beleggingsstrategie.

ABN AMRO

Overweeg ik wel omdat ik er al bankier.

ASN bank

Ik zou het niet zo snel overwegen, het is geen gespecialiseerde broker en het aanbod is zeer beperkt. Hier kun je alleen beleggen in 12 eigen duurzame beleggingsfondsen van ASN.

AVAtrade

Valt onder Iers toezicht en je kunt er alleen in Contracts for Difference (CFDs) beleggen speculeren. Daar schreef ik ooit deze blogpost over. Dat is een instrument waar ik nooit gebruik van zou willen maken. Zeker dus geen broker die ik overweeg.

Brand New Day

Opgericht door voormalige oprichters van Binck Bank. Ik kan de meeste van mijn criteria afvinken, maar het aanbod is mij te beperkt met alleen een aantal modelportefeuilles en eigen fondsen.

Bux Zero

Vroeger gratis, nu niet meer. Aan de achterkant van Bux wordt eigenlijk alles door ABN AMRO afgehandeld. Ze kunnen jouw aandelen uitlenen, dat is onderdeel van hun verdienmodel. En je kunt je portefeuille niet over laten boeken naar een andere broker als je weg wilt.

Ik vond hun reclames altijd irritant, ze zitten mede daarom in mijn allergie. Maar ik behoor dan ook niet tot de jonge doelgroep die ze aan willen spreken.

Centraal Beheer

Financieel Onafhankelijk Blog heeft onlangs een uitgebreide review geschreven en was positief. Ik zou het niet zo snel overwegen, het is geen gespecialiseerde broker en het aanbod is zeer beperkt (8 eigen fondsen).

DeGiro

Vroeger de grootste goedkoopste Nederlandse broker. Afgelopen jaar een stijging van de tarieven, het feitelijk afschaffen van gratis. En ze zijn natuurlijk onderdeel geworden van een Duits bedrijf, Flatex. Hebben regelmatig ruzie een verschil van inzicht met de toezichthouder. Ze vallen inmiddels onder Duits toezicht. Nog steeds niet een broker die ik overweeg.

Easybroker

In Easybroker had ik mij nog nooit verdiept, maar ze halen veel vinkjes bij mijn criteria. Actief sinds 2013, Nederlands en onder Nederlands toezicht, breed aanbod, ik kan zo geen schimmigheden ontdekken. Ze gebruiken het platform van Interactive Brokers, net als Lynx doet. Daar ga ik nog eens nader naar kijken.

Evi van Lanschot

Niet in het overzicht van Finner. Biedt tegenwoordig alleen beheerd beleggen en modelportefeuilles aan, als ik naar de site kijk. Niet voor mij.

eToro

Israëlisch bedrijf, gereguleerd via Cyprus, doet veel met ‘social trading’ (laat je beïnvloeden door influencers want die hebben er verstand van!) en CFDs. Geen directe transactiekosten maar wel spreadkosten, inactiviteitskosten, valuta conversiekosten en kosten voor het opnemen van geld. Hoeveel rode vlaggen wil je hebben? Mij zul je er niet zien.

FitVermogen

FitVermogen is begonnen in 2014 als onderdeel van NN Investment Partners. Sinds begin 2022 valt NN Investment Partners onder Goldman Sachs Asset Management. Je kunt er handelen in ruim 70 Goldman Sachs beleggingsfondsen. Nou nee, dank je.

Flatex

Over Flatex heb ik genoeg geschreven. Duits toezicht, doorverkopen van orders. Niet meer zelfstandig actief in Nederland, klanten ondergebracht bij DeGiro.

Freestoxx

Freestoxx en Freefutures zijn merknamen van de broker WH SelfInvest uit Zwitserland, die verderop ook zelfstandig in de lijst staat. Broker voor particulieren sinds 1998. Freestoxx staat onder toezicht van verschillende Europese toezichthouders, en je kunt alleen handelen in aandelen waarbij het ook mogelijk is om short posities of risicovolle margin posities aan te houden. Meerdere rode vlaggen. Nou nee, dank je.

iDealing

Finner geeft iDealing 1 ster (van de 5). Als ik hun review lees dan snap ik waarom. Zou ik zelf niet in overweging nemen.

IG

IG komt uit het Verenigd Koninkrijk en is gespecialiseerd in het online handelen in CFDs (Contracts For Difference) en richt zich hiermee op de zeer actieve belegger. Niet voor Geldnerd dus. En krijgt ook maar 2 sterren bij Finner.

InDelta

Ik schreef er al over in mijn eerste blogpost over de brokers. Ze zijn inmiddels overgenomen door Wijs & Van Oostveen. Wijs & van Oostveen is een vermogensbeheerder die vier eigen actief beheerde fondsen aanbiedt. Echt niet voor Geldnerd dus.

ING

ING heeft mij teveel problemen. Zou ik zelf daarom niet overwegen. Ik heb nog nooit iets met ING gedaan, en heb geen plannen in die richting.

Interactive Brokers (IBKR)

Grote Amerikaanse broker die via Ierland ook voor Nederlanders te bereiken is. Lees gemengde berichten over klantvriendelijkheid en complexiteit van het platform. Staat overigens niet in het overzicht van Finner, want niet rechtstreeks actief in Nederland. Valt onder Iers toezicht en Europees beleggerscompensatiestelsel (maximaal € 20.000).

Ze hebben een complexe tariefstructuur. Maar omdat ze een van de grootste brokers van de wereld zijn, zou ik ze toch overwegen. Een aantal andere partijen, waaronder EasyBroker en Lynx, werkt via het platform van IBKR.

LightYear

Britse broker die afgelopen jaar de oversteek naar Europa heeft gemaakt. Maar ik heb verder nog nooit iets van ze gezien. Ze staan niet in het overzicht van Finner. Hip en met app, dus ik ben niet de doelgroep. Ik voel me ook niet de doelgroep.

Lynx beleggen

Is een frontend voor het platform van Interactive Brokers (IBKR), grote Amerikaanse broker die via Ierland ook voor Nederlanders te bereiken is. Dan ga ik liever rechtstreeks naar IBKR, denk ik. Maar Groeigeld is er positief over.

Markets.com

Markets.com is een handelsplatform voor valutahandel en Contracts for Difference (CFDs). Dan hoef ik al niet meer verder na te denken. Neen.

Meesman

Biedt alleen beheerd beleggen aan. Valt daarom voor mij af, want dat vind ik te duur. maar als je wel wilt beleggen maar er echt niets voor wilt doen is dit een heel aardige optie.

Mexem

Mexem gebruikt ook het platform van Interactive Brokers. Maar is gereguleerd op Cyprus. Daarom niet iets dat ik zou overwegen.

Openbank

Onderdeel van Santander, een van de grootste banken van Spanje, en sinds 2020 actief in Nederland. Spaans toezicht. Ik zie geen enkele aanleiding om deze broker in overweging te nemen.

Peaks

Peaks, één van de slachtoffers van het zwalkende beleid van Rabobank op het domein van beleggen. Eind 2021 stapte Rabobank er uit. De nieuwe eigenaren zijn wel voortvarend aan de slag gegaan met crypto en expansie.

Peaks was een aardig initiatief als je klein wil starten met beleggen. Experimenteren. Maar het wordt al gauw duur bij ze. Met mijn eigen buy-and-hold strategie en portefeuille-omvang is Peaks zeker geen aantrekkelijke partij. Ik snap dat Finner ze niet in hun overzicht heeft staan.

Plus500

Plus500 (2008) zit op Cyprus. Het is een handelsplatform voor CFDs in aandelen, valutahandel, grondstoffen en indices. Net als eToro dus. Echt niet iets wat ik zou overwegen.

Rabobank

Maakt gebruik van BNP Paribas aan de achterkant, en is daar niet heel transparant over. Maar ik overweeg ze wel omdat ik er al bankier.

Robeco

Inmiddels overgenomen door Van Lanschot Kempen, de klanten zijn ondergebracht bij Evi van Lanschot. Ik zou ze niet meer overwegen. Beleggen via de Rabobank en Robeco heeft me in het verleden al teveel ergernis en geld gekost.

SaxoBank

Mijn huidige broker. Vooral bekend vanwege de vele problemen na de migratie van de Binck-klanten. En met een Chinese meerderheidsaandeelhouder. Het is dat ik er al zit, maar anders zou ik er nu vast niet naar toegaan.

Scalable Capital

Verkoopt orders door. Duits Toezicht. Valt daarom voor mij af.

Todays Groep

Today’s Groep, ooit ontstaan uit een samensmelting van vier vermogensbeheerders, gelooft dat ze met een actieve aanpak de markt kunnen verslaan. Meer hoef ik eigenlijk niet te lezen. Ik geloof daar namelijk niet in, en de meeste onderzioeken laten ook zien dat je met een actieve aanpak de markt op langere termijn vrijwel zeker niet verslaat. Today’s Brokers biedt ook zelf beleggen aan via het platform van Interactive Brokers.

Trade Republic

Verkoopt orders door. Duits Toezicht. Valt daarom voor mij af.

TradersOnly

Niet meer zelfstandig, in 2021 opgegaan in Lynx.

Trading212

Forex en CFD broker onder Brits toezicht. Nee nee nee nee…

Triodos

Net als ASN bank is Triodos geen gespecialiseerde broker, en het aanbod is zeer beperkt. Hier kun je alleen beleggen in eigen duurzame beleggingsfondsen. Ik zou het niet zo snel overwegen. Ook vanwege de puinhoop die Triodos van z’n certificatenhandel heeft gemaakt.

WH Selfinvest

Zie ook Freestoxx. CFDs, valutahandel en futures. Risicovolle handel dus. En zeker niet iets voor Geldnerd.

Zoveel opties en toch ook weer niet

Tsja… Zoveel opties. Meer dan 30 brokers met allemaal hun eigen visie, voorwaarden, tariefstructuren, en eigenaardigheden. En wat blijft er dan over als ik het langs mijn eigen eenvoudige criteria leg? Weinig. Mijn huidige broker, Saxo. Interactive Brokers, desnoods via EasyBroker of Lynx of Todays. En de grote banken ABN AMRO en Rabobank, maar dat is vooral ook omdat ik al bij ze bankier. Zo veeleisend ben ik toch niet? Eigenlijk vind ik het een heel karig aanbod. En een heel moeilijk vergelijkbaar aanbod.

Hoe kies je jouw broker?

Welke broker voor jou het beste is, hangt dus gewoonweg heel erg af van jouw beleggingsstrategie. Wat wil je gaan kopen? Aandelen? ETFs? CFDs (doe het niet!)? Opties? Crypto (sukkel!)? Hoe vaak wil je gaan handelen, en met welke bedragen? Hoe groot gaat jouw portefeuille worden?

En wie weet dat nu op het moment dat ‘ie begint met beleggen? Ik wist het niet. De meeste mensen weten het niet. Dan is de enige oplossing om te accepteren dat de eerste broker waarschijnlijk op langere termijn niet de juiste is. Dat heb ik zelf ook meegemaakt. Eerst belegd via de Rabobank, omdat ik daar nou eenmaal al mijn bankzaken deed. En daarna overgestapt naar gespecialiseerde brokers. Via Alex naar Binck, daar voelde ik mij echt op mijn gemak. Saxo is inmiddels te tolereren, maar ik mis het Binck-gevoel.

Er is niks op tegen om gewoon ergens te beginnen. Klein. Beetje spelen. Kijken hoe het voelt. Veel lezen. En zo zelf ontdekken wat jouw beleggingsstrategie wordt, en daar dan de juiste broker bij kiezen. Let onderweg wel een beetje op de kosten…

Ik heb er zelf ook een aantal jaren over gedaan om te ontdekken dat een eenvoudige strategie met een beperkte set ETFs het beste bij mij past. Ook ik heb onderweg een aantal fouten gemaakt. Het heeft me gebracht waar ik nu sta.

Wordt (wederom) vervolgd…

Jazeker, er komt aanstaande maandag nog een derde deel van mijn blik op de brokermarkt. Want ik heb nog twee onderzoeksvragen openstaan. Hoe zit het nou met al die brokers die gebruik maken van het platform van Interactive Brokers (IBKR)? Voegt dat waarde toe, of kan ik beter rechtstreeks naar IBKR Ierland gaan? En welke partij is het meest geschikt voor mij als tweede broker? Vooralsnog staan Rabobank, ABN AMRO, en IBKR (of een van de Nederlandse klonen) op de shortlist.

Heb jij een mening over al die brokers? En hoe heb je jouw huidige broker gekozen?

Brokermarkt 2023: teveel opties en stijgende tarieven

  • Berichtcategorie:Beleggen

Als je wilt beleggen is een broker onmisbaar. Het is de partij tussen jou en de aandelenmarkt, die jou in staat stelt om aandelen, beleggingsfondsen, ETFs, opties, en al die andere levensgevaarlijke financiële massavernietigingswapens te kopen en verkopen. Elk jaar kijk ik wel een keertje hoe het gaat op de brokermarkt in Nederland. Normaliter maak ik geen gedetailleerde vergelijkingen tussen brokers. Er zijn anderen die dat veel beter kunnen dan ik, en wat het beste is voor jouw situatie hangt af van hoe je wilt beleggen en van persoonlijke voorkeuren. Maar ik kijk wel naar de grotere ontwikkelingen en de dingen die me opvallen. En wat dat betekent voor mijn eigen keuzes.

Dit jaar stel ik mijzelf een extra vraag. Misschien wil ik er een extra broker bij nemen, om mijn vermogen beter te kunnen spreiden. Maar welke dan?

Dus pak nog een kop koffie of thee of wat dan ook, en neem rustig even de tijd. Want er is weer veel gebeurd op de markt voor particuliere beleggingen.

Wat gebeurde er het afgelopen jaar?

Het jaar 2022 was, voor het eerst in lange tijd, weer een jaar van vooral dalende koersen. Dus zie je veel (met name pas gestarte) beleggers dan meteen weer naar de uitgang rennen, want dat hadden ze zich natuurlijk vooraf niet gerealiseerd. Anderen gaan stilzitten. En dat is weer een probleem voor veel brokers. Want als je geen beheerkosten rekent voor een portefeuille, ben je voor je inkomsten afhankelijk van de transacties. Minder transacties is minder inkomsten.

En dat heeft effect. Gratis broker Bux maakte een ommezwaai en gaat voor winstgevendheid. Op social media zag ik het bedrijf al omgedoopt worden van BuxZero in BuxTweeNegenennegentig. Ook kwamen er ontslagen. Ook de door veel mensen gebruikte broker DeGiro verhoogde afgelopen jaar de tarieven, net als de in mijn ogen toch al veel te dure broker Peaks. Verder nam Van Lanschot Kempen de particuliere klantentak van Robeco over en bracht die klanten onder bij Evi van Lanschot. Het was niet saai op de markt…

Mijn eigen broker Saxo Bank verhoogde de prijzen niet. Dat zouden ze wat mij betreft ook niet moeten proberen, eerst maar eens alle problemen oplossen… Wel kregen ze een boete van de AFM. Maar niet alleen Saxo had een probleem, ook DeGiro had problemen met toezichthouders en gaf een omzetwaarschuwing af. En vorige week nog dit nieuws over de zoveelste tik op de vingers voor DeGiro omdat ze (nog steeds?) niet eerlijk zijn tegen hun klanten. Het geld moet ergens verdiend worden, dus als iets (bijna) gratis is, is er altijd iets anders aan de hand.

Verder werden ook nog een paar nieuwe brokers actief op de Nederlandse markt. Na Flatex en Trade Republic kwam ook de Duitse discountbroker Scalable naar Nederland. Op het gebied van vermogensbeheer werken zij in Duitsland samen met ING. Dat vind ik nou niet bepaald een aanbeveling, ik ben geen fan van ING. En ook de Britse broker LightYear werd actief. Dat gebeurde heel stilletjes, ik heb er nergens een bericht of reclame voor gezien. Maar het werd dus nog drukker op een toch al drukke markt.

En verder is (was) er iets aan de hand bij InDelta, ooit ontstaan uit de overname van Robein door Fundshare Fund Management B.V. in oktober 2020. De InDelta Indexfondsen (voorheen Robein) zijn opgericht in 2012. Er was een klantenstop, en de website meldt dat W&O Beleggingsfondsen per 5 juni het beheer van de InDelta Indexfondsen heeft overgenomen. W&O (Wijs & van Oostveen) is een vermogensbeheerder die vier eigen actief beheerde fondsen aanbiedt.

Ook was er onlangs interessant nieuws op het terrein van EU-regelgeving. Er is een akkoord over het verbieden van commissie bij het doorverkopen van orders door de broker. In Nederland was dat al verboden, maar in andere landen mag het nog wel. Als dit verbod inderdaad door gaat heeft dat veel impact op het verdienmodel van buitenlandse brokers die hun orders nog wel doorverkopen, zoals bijvoorbeeld Trade Republic. De Duitsers zijn dan ook ‘teleurgesteld’. Ook zijn er in de EU voorstellen gedaan om de teruggave van dubbele dividendbelasting te vergemakkelijken. Maar nog niks over het aanpassen van MIFID.

En tsja, je kunt nog zoveel regels stellen, maar de menselijke hebberigheid is hardnekkig. Ik moest de afgelopen periode gniffelen over het bericht in FD dat beleggers speculanten miljoenen verloren hebben op het platform ‘Grinta Invest‘. Dat werd aangeprezen door een tiental ‘financial influencers’, die commissies verdienden met het aanbrengen van klanten. De AFM is uiteraard een onderzoek gestart naar Grinta en de betrokken finfluencers. Ik was het in elk geval niet…

Wat vindt Geldnerd belangrijk?

Geldnerd wil zijn zuurverdiende centjes niet zomaar aan elke broker toevertrouwen. Een online platform om mijn orders uit te voeren hebben ze tegenwoordig allemaal wel, dus dat is eigenlijk geen onderscheidende factor meer. Ook de veiligheid is meestal wel op orde (ik heb graag multifactor-authenticatie, al is SMS-authenticatie tegenwoordig voor mij al een rode vlag want niet meer sterk genoeg). Gebruikersgemak van een platform vind ik eigenlijk al van secundair belang, ik kom er immers maar een keer per maand om mijn order in te leggen. Maar waar let ik dan verder op? Grotendeels bekende criteira die ik ook bij collega-bloggers terugzie.

Bedrijfshistorie

Ik kijk altijd even naar de bedrijfshistorie. Waar komen ze vandaan en hoe lang bestaan ze al? Ik zal niet snel instappen bij een net gestarte broker. Wie is de eigenaar? Wat zijn hun andere activiteiten? ‘Broker spelen’ hoeft niet de enige activiteit te zijn, maar het moet wel een strategisch belangrijke activiteit zijn. Overigens is dat ook geen garantie voor continuïteit. Alex en Binck werden tenslotte ook overgenomen.

Toezichthouder

Ondanks al mijn commentaar voel ik me nog steeds het minst oncomfortabel bij Nederlands toezicht. Zelfs binnen de EU vermijd ik cowboylanden. Zo noem ik kleine landen met een verhoudingsgewijs grote financiële sector, maar vanwege hun beperkte schaal ook een kleine en/of slecht bekendstaande toezichthouder. Ik zal mijn geld dus niet snel onderbrengen in bijvoorbeeld Estland of Cyprus.

Ik heb mijzelf ooit uitgebreid verdiept in de Wet Giraal Effectenverkeer en ken dus de verplichtingen rond het aparte bewaarbedrijf. Maar mijn zorg blijft hier (zoals ik al eerder schreef) toch ook wel zitten in het gebrek aan transparantie van de toezichthouders. Maar als blijkt dat een broker dit niet goed doet, in de problemen komt, en het blijkt ook nog dat de toezichthouders ervan wisten, dan zijn wij grote graaiers (beleggers) natuurlijk ook heel snel met het aanspannen van rechtszaken. Nou maar hopen dat ze dat bij de AFM en DNB ook snappen.

Aanbod

Hoe simpel mijn strategie ook is, ik wil graag zelf beleggen. Zelfs het beleggen op de automatische piloot bij Saxo voelde niet comfortabel. Ik wil zelf mijn orders invoeren. Daarom vallen partijen die alleen beheerd beleggen aanbieden voor mij ook af. Beheerd beleggen brengt namelijk hoe dan ook extra kosten met zich mee. Die kan ik eenvoudig vermijden.

En daarbij wil ik mij eigen keuze in ETFs maken. Dus geen eigen fondsen van de broker, en ook geen modelportefeuilles.

Doorverkopen van orders

Over het doorverkopen van orders is al veel geschreven, ik las er afgelopen jaar nog een interessant Amerikaans onderzoek over. Geldnerd is er geen voorstander van. Het is namelijk minder transparant voor mij als klant. De broker heeft een belang, namelijk het verdienen van geld. Dat is niet mijn belang. Mijn belang is een tegen de scherpst mogelijke prijs uitgevoerde order. Die twee belangen staan op gespannen voet met elkaar, en ik vrees dat de broker z’n eigen belang dan voor laat gaan. Een broker die orders doorverkoopt valt voor mij automatisch af.

Uitlenen van effecten

Nog zoiets. Het uitlenen van effecten. Een extra bron van inkomsten voor de broker, bij DeGiro en Bux is het tegenwoordig standaard. Mijn eigen broker biedt het als optie aan. Ik maak daar uiteraard geen gebruik van. Het is een risico dat ik niet goed kan overzien. En die vermijd ik liever als dat kan.

Andere schimmigheden

Ook kijk ik naar andere schimmigheden in het businessmodel. Zo probeer ik te achterhalen wie er gebruikt wordt als Custodian. En zit het mij dus al jaren dwars dat Rabobank op de achtergrond BNP Paribas gebruikt. En dat je daar op hun website niets over terugvindt. Prima als ze daar gebruik van maken, daar hebben ze vast goede redenen voor, maar ik heb een enorme hekel aan een gebrek aan transparantie. Dat is een rode vlag.

Kosten

Afgelopen jaar is nogmaals duidelijk geworden dat ‘gratis’ niet bestaat. Zie de gang van Bux en het effectief afschaffen van de gratis kernselectie door DeGiro. Maar dat betekent nog steeds niet dat je de hoofdprijs hoeft te betalen.

In de overzichten van brokers kom ik allerlei soorten kosten tegen. Beheerkosten, transactiekosten, overige kosten (bijvoorbeeld voor dividendtransacties), meestal in verschillende staffels naar ordergrootte en de omvang van je portefeuille, en wat al niet meer. Die wirwar aan tarieven maakt het vergelijken van verschillende brokers extreem moeilijk. Wat voor jou het beste is hangt heel erg af van jouw eigen beleggingsstrategie en portefeuille-omvang. En wie weet dat nu op het moment dat ‘ie begint met beleggen?

Wat ik in elk geval belangrijk vind is dat de broker transparant is over de kosten. Geen (negatieve) verrassingen.

Wordt vervolgd

Een lange blogpost. En de blogpost is nog niet af. Dus komt er later deze week een deel 2. Want hoe denk ik nou eigenlijk over de brokers die in Nederland actief zijn? En wat betekent dat voor mijn eventuele keuze van een tweede broker naast Saxo, om mijn vermogen beter te spreiden en zo mijn risico te beperken. Voldoende stof voor een lang vervolg…

Hoe kijk jij naar de ontwikkelingen op de brokermarkt in Nederland?

Spreiding van (belegd) vermogen?

Geldnerd heeft een beetje een luxeprobleem. Hij is dan misschien niet écht rijk, maar wel ‘vermogend’. En dat brengt, naast de stijgende belastingaanslagen, ook andere uitdagingen met zich mee.

Een van die uitdagingen is de vraag of en wanneer ik mijn vermogen moet gaan spreiden over meerdere aanbieders? En zo ja, hoe dan? Tijd om daar eens hardop over na te denken.

Huidige spreiding

Op dit moment is mijn vermogen ook gespreid. Een heel klein stukje is mijn spaargeld. Dat staat bij een bank die valt onder het Duitse depositogarantiestelsel, en dat is gedekt tot € 100.000. Daar kom ik bij lange na niet aan. Op mijn spaarrekening staat alleen de inhoud van mijn potjes, en dat is een veel lager bedrag. Geen enkel probleem dus.

Dan zit er een stevig stuk vermogen in ons huis. Eigen geld dat we bij de aankoop hebben ingebracht, het sindsdien afgeloste deel van onze hypotheek, en een stuk overwaarde. Nog wel. Want de piek in de huizenmarkt lijkt weer even voorbij, al is er in Geldnerd City ook nog niet echt sprake van een daling van de prijzen. En hebben de meest recente berichten het zelfs weer over een lichte stijging. Bij de berekening van ons eigen vermogen is het huis redelijk voorzichtig gewaardeerd op basis van de WOZ-waarde, dus daar maak ik me voorlopig geen zorgen over. Het is wel echt ‘geld in stenen’, en het komt pas beschikbaar voor andere dingen als we Huize Geldnerd zouden verkopen.

Het derde deel van mijn vermogen is mijn beleggingsportefeuille. Dat is inmiddels een substantieel bedrag. Groter dan mijn eigen vermogen in het huis, nog net iets kleiner als ik de overwaarde meereken. Het is belegd in een zevental ETFs via Saxo Bank. Waar ik door achtereenvolgende overnames van Alex en Binck een beetje tegen wil en dank ben terechtgekomen. Saxo heeft het zichzelf niet gemakkelijk gemaakt, maar lijkt de problemen inmiddels een beetje achter zich te laten. Afkloppen natuurlijk, maar ik heb momenteel weinig te klagen over hun dienstverlening.

Risico’s

Mijn spaargeld beschouw ik als redelijk risicoloos. De bank kan omvallen, maar mijn centjes zijn dan gedekt door het depositogarantiestelsel. Het kan wat administratief gedoe zijn en tijd kosten om ze weer terug te krijgen, maar dat is geen probleem. Zelfs als al dat geld spoorloos zou verdwijnen, is er in mijn geval geen mens overboord. Mijn (financiële) leven draait gewoon door.

Het geld in de eigen woning kent iets meer risico, maar het is te overzien. De prijzen moeten behoorlijk dalen voordat de overwaarde is opgegeten. Nog sterker dalen dan in de periode 2008 – 2013. De economische afdelingen van de (niet geheel vrij van eigenbelang zijnde) banken verwachten een stabilisatie. Ik weet het niet. Als we met z’n allen geloven dat de economie slecht draait, dan stellen we grote aankopen uit. Zolang we denken dat het wel meevalt, kopen we. Ook huizen. En er is nog steeds een tekort, Hugo de Jonge bouwt niet zo snel…. Maar dan nog, hier kan ik niet zo heel veel aan veranderen. Het ligt buiten mijn invloedssfeer. Ik kan goed voor ons huis zorgen, qua onderhoud en met de juiste verzekeringen. En dan maar hopen dat ik niet nog een keer op een heel verkeerd moment moet verkopen.

Bron: CBS

Het grootste risico zit in mijn beleggingsportefeuille. Dat zit niet in het faillissement van een of meer bedrijven. Ik beleg alleen in ETFs, en via die ETFs in duizenden bedrijven. Als die allemaal tegelijk failliet zouden gaan dan is er een groter probleem dan mijn beleggingen. Mijn portefeuille beweegt keurig mee met de wereldwijde markt. Vaak omhoog, soms een tijdje naar beneden.

Het belangrijkste risico is natuurlijk dat het allemaal is ondergebracht bij één broker, Saxo Bank. Voor spaargeld is er zoiets als het depositogarantiestelsel, dat spaargeld tot € 100.000 garandeert. Voor beleggers is er het belggerscompensatiestelsel. Alle Nederlandse banken en beleggingsondernemingen met een vergunning van De Nederlandsche Bank (DNB) of de Autoriteit Financiële Markten (AFM) vallen onder dit stelsel. Maar de maximale vergoeding onder dit stelsel is maar € 20.000. En daar zit het belegd vermogen van Geldnerd wel een behoorlijk stukje boven.

Bewaarbedrijf

Het belangrijkste beïnvloedbare risico in mijn vermogen zit volgens mij op dit moment in de concentratie van mijn beleggingen bij één broker. En daar kan ik iets aan doen. Al is het niet realistisch en niet praktisch om mijn beleggingen zo te spreiden dat ik overal onder de grens van het beleggingscompensatiestelsel blijf. Beleggen komt met risico’s, en dit is er een van.

Overigens hoeft dat ook helemaal niet. Een broker die zich aan de regels houdt heeft de beleggingen van klanten ondergebracht in een apart bewaarbedrijf, dat losstaat van de beleggingsonderneming. Daarmee zouden de effecten bij een faillissement van de broker buiten de boedel moeten blijven. Dat is geregeld in de Wet Giraal Effectenverkeer (Wge). Dus zolang ik mijn vermogen onderbreng bij een of meer brokers die zich aan de wet houden, is er weinig aan de hand…

Transparante Toezichthouders?

Nu valt het als eenvoudige consument nog niet mee om in de gaten te houden of jouw broker aan de eisen voldoet. DNB en de AFM zijn namelijk niet zo heel scheutig met informatie. Nu snap ik dat ze bepaalde dingen voorzichtig of niet willen communiceren, want als er paniek ontstaat is er geen redden meer aan. Maar anno 2023 vind ik ‘gaat u maar rustig slapen want de overheid waakt’ ook geen passend adagium meer. Daarvoor laat de overheid teveel steekjes vallen.

Heel af en toe wordt er een persbericht gepubliceerd als er iets ‘echt groots’ gebeurt. In juni ging dat over een boete voor Binck (Saxo). Eerder was DeGiro een paar keer negatief in het nieuws. Maar een simpel overzicht met groene vinkjes en/of rode kruisjes per aanbieder kan er niet van af bij onze toezichthouders. We moeten ze maar vertrouwen. Nu geloof ik meteen dat het slechter kan dan in Nederland. Ook in Duitsland is niet alles koek en ei bijvoorbeeld. Ik kan niet anders dan dit risico accepteren. Het enige alternatief is stoppen met beleggen, en dat is voor mij ook geen optie.

Fondsenspreiding

Ik heb ook nog even nagedacht over de spreiding in mijn beleggingsportefeuille. Ongeveer de helft van mijn belegd vermogen zit in één fonds, de bekende Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL). VWRL is weer een mandje van duizenden wereldwijd genoteerde aandelen. Dat kan natuurlijk kwetsbaar zijn als Vanguard besluit om grote veranderingen door te voeren in VWRL. Lang geleden was ik bezig met beleggen speculeren via de Rabobank, en hun toenmalig huisfondsbeheerder Robeco had er een handje van om fondsen samen te voegen, te hernoemen, en wat al niet meer. Met een performance die destijds al zwaar achterbleef bij de benchmarks was dat terugkijkend vooral een camouflage-tactiek.

Maar juist bij Vanguard ben ik daar minder bezorgd over. Hun trackrecord is goed, al heel lang. Hun historie en eigendomsstructuur zijn juist gericht op stabiliteit op de lange termijn. Daar kunnen veel andere partijen (en overheden) een voorbeeld aan nemen. Ik beschouw dit voor mijn portefeuille dus niet als een groot risico, ik zal eerder meer dan minder in Vanguard-fondsen onderbrengen.

Overwegingen

Heeft het zin om mijn belegd vermogen te spreiden over meer dan één broker? Eerlijk gezegd: ik weet het niet. Onlangs belandde ik in een discussie op Reddit over precies dit onderwerp. Sommige mensen kiezen er voor om hun beleggingen deels onder te brengen bij een systeembank zoals Rabobank of ABN AMRO. Hun redenering is dat die wel gered zullen worden door de overheid als er iets gebeurt. Ik weet dat nog niet zo zeker.

Beleggingen zijn immers geen ‘systeemrelevant onderdeel’ van die banken, zoals betalingsverkeer en spaargeld dat wel zijn. Bovendien worden beleggers al gauw gezien als hebberige graaiers, en is er dus weinig politieke en maatschappelijke druk om in geval van faillissement ook beleggingsportefeuilles te redden. In elk geval niet voor een bedrag hoger dan het beleggerscompensatiestelsel…. Nu weet ik ook wel dat ‘redden’ in dit geval gewoon betekent dat het niet bij de curatoren terecht moet komen, en gescheiden moet blijven van de failliete boedel van de betreffende bank. Maar toch.

Tegelijkertijd: Eén broker erbij halveert mijn risico. Dat is best een overzichtelijke aanpak. Ik voer mijn beleggingsadministratie toch zelf, dus voor mijn totaaloverzicht maakt het niet uit.

Binnenkort kijk ik weer eens naar de ontwikkelingen in de brokermarkt, dan neem ik dit in mijn overwegingen mee. Vooralsnog neig ik dan naar een van de grootbanken waar ik al bankier, Rabobank (persoonlijke rekening) en ABN AMRO (gezamenlijke rekening en hypotheek). We zullen zien.

Tenslotte

Waar brengt mij dat? Toch maar eens serieus kijken naar de inzet van een tweede broker voor de spreiding van mijn belegd vermogen! Wordt vervolgd dus.

Denk jij wel eens na over de spreiding van jouw vermogen en de risico’s die daar bijhoren?

Kat-en-muis-spel met Yahoo rond koersinformatie

Geldnerd is een fervent gebruiker van GnuCash. Met dat open-source boekhoudpakket doe ik mijn financiële administraties. Ook een deel van het beheer van mijn beleggingen. Ik heb hiervoor de Finance::Quote module geïnstalleerd. Die is geschreven in Perl. Elke week druk ik een keertje op een knopje, en dan worden de meest recente slotkoersen van de fondsen in mijn portefeuille binnengehaald. Ook worden de wisselkoersen binnengehaald. Gemak dient de mens.

Finance::Quote (F::Q) werkt met allerlei bronnen. Mijn favoriet is Yahoo. Ooit één van de grote internetbedrijven. Nu een beetje marginaal. Het voordeel van het gebruiken van Yahoo is dat ik alle fondsen uit mijn portefeuille op één plek heb. De zeven ETFs uit mijn huidige portefeuille staan namelijk op drie verschillende beurzen genoteerd.

FondsSymboolBeurs
Trackers Robo-Stox Gl Robotics and Automation ETFROBO.MIBorsa Italiana Milaan
Vanguard FTSE All-World UCITS ETFVWRL.ASEuroNext Amsterdam
iShares MSCI World Small CapIUSN.DEXETRA Frankfurt
VanEck Dev Markets Dividend Leaders ETFTDIV.ASEuroNext Amsterdam
Xtrackers II Global Gov Bond UCITS ETFDBZB.DEXETRA Frankfurt
Vanguard FTSE All-World High Dividend YieldVHYL.ASEuroNext Amsterdam
iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETFISPA.DEXETRA Frankfurt

Maar met dat soort financiële data wordt natuurlijk ook gewoon geld verdiend. Bij veel providers moet je er een betaald abonnement voor afsluiten. In mijn achterhoofd wist ik dus wel dat de (gratis) beschikbaarheid van de koersinformatie via Yahoo zeer waarschijnlijk eindig zou zijn.

Ik was dus niet verbaasd toen er onlangs paniek uitbrak onder de F::Q gebruikers. Yahoo ‘deed het niet meer’. Gelukkig waren er meerdere wegen die naar Yahoo leiden, en met een relatief eenvoudige aanpassing in F::Q stroomde de koersinformatie wel weer naar binnen. Maar de toon was gezet. Een paar weken later werd ook dit geitenpaadje door Yahoo afgesloten. Weer geen koersinformatie in GnuCash. Ook niet in Portfolio Performance. Zelfde bron, zelfde probleem.

Nu is dat natuurlijk geen ramp voor mij. Feitelijk voer ik momenteel een drievoudige beleggingsadministratie. Ik heb GnuCash. Ik heb Portfolio Performance. En ik ben ook nog aan het schaduwdraaien met mijn oude vertrouwde Excel spreadsheet die ook wekelijks de koersinformatie binnenhaalt via de Aandelen-functionaliteit van Microsoft 365. En mijn beleggingen draaien toch wel door. Mijn strategie verandert niet als ik geen actuele koersinformatie heb. Het is puur voor de lol dat ik van elke week de koersinformatie in mijn systemen wil hebben zitten.

Voor de korte termijn heb ik voor mijzelf een tijdelijk noodverband gecreëerd in mijn Excel beleggingsspreadsheet. Bij het wekelijks binnenhalen van de koersinformatie wordt er nu ook een exportbestandje met de actuele koersen gecreëerd. Dat kan ik dan weer met één druk op de knop importeren in GnuCash. Maar dat is geen oplossing voor de langere termijn. Want ik wil immers definitief afscheid nemen van Microsoft. En ‘voor-elk-fonds-op-een-knop-drukken-die-exporteert-en-daarna-elders-op-een-knop-drukken-die-importeert‘ zijn meer handelingen dan ‘op-een-knop-drukken’.

Afgelopen week kwam er gelukkig een nieuwe versie van F::Q uit waarin het probleem is opgelost. Versie 1.56. De koersinformatie stroomt weer binnen. Met de terechte kanttekening van de ontwikkelaar dat hij verwacht dat Yahoo ook de nu gevonden achterdeur wel af zal gaan sluiten, ‘somewhere between next week and next year’. Het laat me wel weer zien dat het z’n beperkingen heeft om afhankelijk te zijn van één bron. Voor de langere termijn wil ik dus ook andere bronnen van koersinformatie beschikbaar hebben. Liefst gratis uiteraard.

Sowieso ga ik eens kijken of ik mijn beleggingen in GnuCash kan koppelen aan andere bronnen van F::Q, bronnen die nog wel werken. AlphaVantage bijvoorbeeld. Maar mijn broker, SAXO, biedt ook een eigen API met koersinformatie aan. Eens kijken of ik zelf iets kan bouwen dat hier gebruik van maakt, dan ben ik in elk geval verzekerd van actuele koersinformatie zolang als ik klant bij ze ben (en ze de API aan blijven bieden). Google zou ook een bron kunnen zijn, maar daar heb ik al volledig afscheid van genomen en ik wil eigenlijk niet terug (want privacy). Maar ik kan ook nog eens kijken naar Morningstar en andere bronnen. Wel weer een leuk projectje, dit.

Raak jij wel eens iets kwijt waar je erg aan gehecht bent?

Einde van de inhoud

Geen pagina's meer om te laden

Nieuwere berichten
Oudere berichten