Geldnerd’s Boekenlijst

Veel bloggers publiceren lijsten met hun favoriete boeken over persoonlijke financiën, beleggen, financiële onafhankelijkheid en minimalisme. Niet zelden Eigenlijk altijd met ‘affiliate links’ naar BOL.com of andere online boekenwinkels, in de hoop dat jij daar dan op klikt en iets koopt zodat er weer wat centjes naar de eigen bankrekening vloeien. Geldnerd heeft nog nooit iets gedaan met affiliate marketing, maar hij is wel dol op boeken. En hoewel ik veel financiële kennis en inspiratie van andere blogs haal, zijn er ook boeken die een belangrijke bijdrage hebben geleverd aan mijn eigen reis naar een minimalistisch en financieel onafhankelijk leven. Links en rechts heb ik er in verschillende berichten wel eens naar verwezen, maar ik heb ze eigenlijk nog nooit op een rijtje gezet. Bij deze. En helemaal zonder ‘affiliate links’.

Your Money Or Your Life – Joe Dominguez & Vicki Brown

Voor mij (en niet alleen voor mij) was dit boek het begin van mijn reis naar financieel bewuster leven en financiële onafhankelijkheid. Het is dan ook een klassieker met een grote K, het origineel verscheen in 1992. Ik heb het rond 2002 gelezen.

Ik herinner me nog de schok toen ik de eerste keer mijn werkelijke uurloon uitrekende. Veel lager dan ik mijzelf voorhield, door een grote hoeveelheid reisuren en onbetaalde overuren, en stevige uitgaven voor dure kostuums en toebehoren. En de vervolgschok toen ik begon om mijn inkomsten en uitgaven bij te houden, en me dus ook realiseerde hoeveel werk-/levensuren al die uitgaven mij kosten.

Maar het belangrijkste is toch wel dat dit boek mijn denkproces gestart heeft. Over geld, hoe ik er mee omga, wat ermee zou kunnen, over eenvoud en complexiteit bij de inrichting van je eigen leven. Zo’n start van dit denkproces kun je natuurlijk op allerlei manieren krijgen. Maar voor mij begon het bij dit boek. En daarom zal het voor altijd bovenaan mijn boekenlijstje staan.

The Little Book of Common Sense Investing – John C. Bogle

Beleggen doe ik al heel lang. En heb ik heel lang verkeerd gedaan. Op zoek naar de koopjes of de fondsen die het zeker gingen maken. Beetje kopen. Beetje verkopen. Dure beleggingsfondsen. Geen idee waarom eigenlijk, al had ik er altijd wel een rationeel verhaal bij. Het heeft me regelmatig geld gekost.

Totdat ik John C. Bogle ontdekte. De oprichter van Vanguard en volgens velen de uitvinder van de goedkope indextracker. Zijn boekje ‘The Little Book of Common Sense Investing’ uit 2007, met een nieuwe editie in 2017, was een eye-opener voor mij. Niks dure fondsen. Niks ingewikkelde analyses. Breed spreiden, lage kosten, en gewoon doorgaan. Ik hoef de markt niet te verslaan. Dat lukt toch bijna niemand, en al helemaal niet structureel. Maar als de aandelenmarkt 7% rendement per jaar maakt en ik ook, dan heb ik helemaal niets te klagen.

John C. Bogle is op die manier erg bepalend geweest voor mijn beleggingsfilosofie. Ik ben een ‘Boglehead’, en ik ben daar trots op. Ook John C. Bogle staat dus absoluut op mijn boekenlijstje. Collega-blogger Start To FIRE heeft overigens twee interessante blogposts geschreven over de filosofie van de ‘Bogleheads’.

Marie Kondo – The Life-Changing Magic of Tidying Up

Je zou het nu niet zeggen, maar vroeger was Geldnerd erg op spullen georiënteerd. Merkdingetjes, dure meubels, dat soort dingen. Grote bakken met geld gingen daar naartoe. Maar toen kwam er een echtscheiding en merkte ik dat er nauwelijks dingen waren die ik mee wilde nemen. En vervolgens verhuisde ik zeven keer in zeven jaar tijd. Twee verhuizingen waren intercontinentaal (naar het verre Warme Land en weer terug) en een paar verhuizingen waren naar gemeubileerde appartementen of woningen. In december 2016, bij de verhuizing naar Geldnerd HQ, had ik voor het eerst in jaren al mijn bezittingen weer onder één dak. Sommige had ik vier jaar niet gezien. En niet gemist.

Ergens in de tussentijd had ik een boek gelezen van een Japanse opruim-goeroe, Marie Kondo. The Life-Changing Magic of Tidying Up. De eenvoud van haar aanpak sprak me erg aan. En dus ben ik ‘m toe gaan passen op mijn spullen. Eerst op kleine schaal, maar later heb ik ook moeilijke thema’s als memorabilia aangepakt. Mijn kledingkast is ook gerationaliseerd en sinds een paar jaar vouw ik zelfs mijn sokken op de door Marie Kondo gepredikte wijze.

Door Marie Kondo heb ik een rustige omgeving weten te creëren, die ook zorgt voor rust in mijn hoofd. Zelfs mijn werksysteem is deels gebaseerd op de principes van Marie Kondo. Daarom verdient ook zij een plaatsje op mijn boekenlijstje.

Loslaten en anders leven

Afgelopen jaar is er een nieuw thema mijn leeslijst in geslopen. Dat heeft te maken met het loslaten van de dingen die je vast lijken te binden aan je huidige leven, en de zoektocht om je eigen leven anders in te richten. Dat klinkt misschien een beetje als een mid-life crisis, maar die heb ik al wel een paar jaar achter mij liggen. Onderstaand in elk geval drie boeken die ik het afgelopen jaar gelezen heb en die ik zeer de moeite waard vond rond dit thema. Als je snel bent heeft Lonneke Lodder misschien nog een exemplaar van haar boek voor jou.

En verder…

Er verschijnen tientallen honderden boeken over persoonlijke financiën, beleggen, minimalisme en aanverwante thema’s. Goeroe’s bouwen er hele levensstijlen omheen. Ik heb er een aantal gelezen. Soms wel aardig, maar voor mij geen toppers. De boeken die ik eerder in deze blogpost noemde hebben die status voor mij wel. Het zijn stuk voor stuk klassiekers die Geldnerd gemaakt hebben tot wat hij nu is. Maar dat is een persoonlijke voorkeur natuurlijk.

Wat zijn jouw favoriete boeken?

De stand op de brokermarkt

  • Berichtcategorie:Beleggen

Helemaal enthousiast ben ik nog niet over het platform van Saxo Bank. Als hoogopgeleide bevoorrechte witte oude man kan ik natuurlijk ook niet zo goed tegen veranderingen, mijn soort heeft het dus terecht moeilijk in deze wereld. Ik moet altijd even wennen aan een nieuwe omgeving.

Mijmeren over VTI/VXUS

Weten jullie nog, vroeger? Toen konden we handelen in hele goedkope en aantrekkelijke Amerikaanse ETFs. Net als veel andere FIRE-bloggers was Geldnerd ook een fan van VTI en VXUS. Maar de MIFID-II regelgeving maakte hier een eind aan. Of liever gezegd: de interpretatie die de AFM hieraan gaf. Want mijn onderzoekje destijds liet zien dat verschillende Europese landen deze regelgeving verschillend interpreteerden. De AFM was streng en accepteerde dus alleen verkoopinformatie in de Nederlandse taal. En Nederland is een klein marktje. Dus veel grote fondsen staken er geen energie in. En het aanbod in ETFs waar wij Nederlanders in konden handelen donderde naar beneden.

Gelukkig vonden we een redelijk alternatief in VWRL. De spreiding was iets minder en de kosten iets hoger, rekende Mr. FOB ons destijds voor. Maar het was ‘as good as it gets’.

Internationale Brokers

Nu is er natuurlijk al een tijdje een consolidatieslag aan de gang op de Europese markt van brokers, de bedrijven die wij particulieren nodig hebben om te kunnen handelen op de aandelenmarkten. Het is een ontwikkeling die ik met interesse volg. De grote Nederlandse banken zijn weer actiever op deze markt en hebben een (minder on-)aantrekkelijker aanbod dan 10 jaar geleden. En de grote brokers fuseren en worden overgenomen. Feitelijk zijn er nog drie grote partijen over. Twee daarvan, Binck/Saxo en Flatex/DeGiro, zijn volledig onderdeel van internationale bedrijven uit respectievelijk Denemarken en Duitsland. De derde, Lynx, gebruikt het platform van Interactive Brokers, een grote wereldwijd opererende partij.

Daarmee is de markt voor (zelf) beleggen voor particulieren wat mij betreft een stuk overzichtelijker geworden. Je gaat naar een grote bank (onder Nederlands toezicht) of je kiest voor een gespecialiseerde broker. Ik weet dat ik hiermee vooruitloop op de verdere integratie van DeGiro in FLATEX, en dat de integratie van Binck in Saxo ook nog niet volledig is afgerond. En ik doe hiermee een aantal kleinere brokers misschien tekort (of niet). Maar ik houd van overzichtelijk, en dit zijn de partijen die ik zelf op dit moment zou overwegen.

Toezicht en de weg naar Brussel

Saxo benadrukt dat Binck gewoon onder AFM-toezicht staat. Dat doet FLATEX al niet meer met DeGiro, al is de verhouding tussen DeGiro en de AFM nog steeds niet optimaal en heeft FLATEX onlangs een groot deel van de top van DeGiro vervangen. FLATEX DeGiro heeft zich per 22 april 2021 laten registreren als ‘bijkantoor’ in Nederland, blijkt uit het vergunningenregister van De Nederlandsche Bank (DNB). Dat betekent dat FLATEX in Nederland actief mag zijn op hun Duitse vergunning en dus niet meer rechtstreeks onder de controle van AFM en DNB valt. Maar onder de Duitse toezichthouder BAFIN, die de afgelopen jaren ook wat problemen heeft gehad… Volgens mij gaat het een kwestie van tijd voordat Saxo hetzelfde gaat doen.

Maar het zijn natuurlijk wel internationaal opererende ondernemingen. De integratie van Binck in Saxo betekent op dit moment feitelijk dat de klanten van Binck worden overgezet van de technische omgeving van Binck naar de internationale technische omgeving van Saxo.

Het lijkt me voor zo’n internationaal bedrijf nog een hele klus om ervoor te zorgen dat hun systemen voldoen aan de verschillende eisen (interpretaties) van de toezichthouders in de verschillende landen. Nu denk ik ook dat de nationale toezichthouders deze strijd op termijn altijd zullen verliezen. Er is immers één Europese regeling die de basis is voor de nationale regelgeving. En als er tegenstrijdigheden zitten in de lokale interpretaties dan is dat via de Europese toezichthouder en Europese rechter op te lossen. Het is een langdurige weg met hobbels naar de verdere Europese integratie van de financiële markten. Maar de voordelen van het bedienen van jouw klanten door heel Europa vanuit één systeem lijken me evident. Saillant detail: in het Saxo-systeem kan ik bijvoorbeeld de eerdergenoemde VTI en VXUS wel zien, maar ik mag er niet in handelen…

En de kleintjes dan?

Maar Geldnerd, ga je het dan niet hebben over Peaks en Bux en Semmie en al die kleintjes? Nee. Inzake Peaks lees ik vooral bloggers die erover geschreven hebben en commissie ontvangen voor klanten die ze aanbrengen en nu ermee stoppen omdat de kosten toch wel erg hoog zijn. En bij Bux ga ik eerst maar eens even afwachten hoe ze zich ontwikkelen. Ze zijn begonnen vanuit de optiek ‘beleggen is een spelletje’, en dat soort partijen kan en wil ik niet serieus nemen. Ze zeggen dat ze nu serieuzer zijn. Maar dit soort partijen kunnen binnenkort wel extra aandacht van de toezichthouders verwachten, las ik begin deze week in het FD. We zullen zien. Voorlopig blijf ik nog maar even gewoon zitten bij Saxo.

Kijk jij ook regelmatig naar de brokermarkt?

Aanpassingen in mijn beleggingsportefeuille

  • Berichtcategorie:Beleggen

Eerder dit jaar heb ik mijn beleggingsportefeuille aangepast, nadat veel Amerikaanse ETFs niet meer beschikbaar waren ten gevolge van de MIFID-II regelgeving. Mijn portefeuille wil ik niet te vaak aanpassen, om kosten te voorkomen. ‘Stug volhouden’ is namelijk nog steeds de beste strategie. Maar eens in de zoveel tijd is het wel goed om te kijken of je nog wel op de goede weg bent. Soms veranderen de uitgangspunten van fondsen en ETFs namelijk ineens, meestal zonder uitgebreide communicatie. Of er komen nieuwe, aantrekkelijker alternatieven op de markt. In deze blog een overzicht van de recente aanpassingen en/of gedachten daarover.

Verhouding Aandelen – Obligaties

Naarmate je ouder wordt en dichter bij de datum komt waarop je het vermogen daadwerkelijk nodig hebt, wordt je geacht minder risico te nemen. Een vuistregel is dan om ( 100 -/- je leeftijd ) procent in risicovolle beleggingen te steken, en de rest in minder risicovolle.

Het risicovolle element in mijn vermogen zijn de aandelen die onder de ETFs in mijn portefeuille liggen. Maar de minder risicovolle component heeft meerdere onderdelen. Het gaat dan om obligaties, maar ook om contant spaargeld. En ik reken ook het eigen geld dat in ons huis zit hieronder. Het is weliswaar niet snel contant te maken, maar ik vind het, ook vanwege de lange verwachte looptijd, een laag risico.

Ik heb serieus overwogen om het percentage Obligaties in mijn portefeuille te verlagen, van 20% naar 10%. Maar iets houdt me tegen. Het is ondermeer de gedachte dat ik dan net zo goed helemaal kan stoppen met obligaties, net als OntslaDeBaas een tijd geleden heeft gedaan. Ik weet het niet, ik ben er nog niet uit. Vooralsnog laat ik het dus maar even op 20% staan.

Obligatiefonds(en)

Ik maakte gebruik van twee obligatiefondsen, de iShares Core Euro Corporate Bond ETF (IEAC) en de iShares Core Euro Government Bond ETF (IEGA). Maar als je daar echt induikt, dan zie je dat het verschil tussen staatsobligaties en bedrijfsobligaties erg groot is. Bedrijfsobligaties zitten een beetje tussen staatsobligaties en aandelen in. En om te renderen moet je al behoorlijk wat meer risico lopen. Daarnaast heb ik afgelopen jaren aan den lijve de effecten van valutaschommelingen ondervonden.

Tijdens mijn eerdere portefeuille-aanpassingen heb ik ook al eens gekeken naar de Xtrackers II Global Government Bond UCITS ETF (DBZB). Die viel toen af omdat ze deden aan synthetische replicatie en niet aan fysieke replicatie. Maar dat is recent veranderd. En de ETF belegt in staatsleningen van investment grade en hoger, én is gehedged is naar de euro. Net als MrFOB ben ik dus overgestapt. Door mijn overstap van Alex naar Binck had ik gedurende een periode gratis transactietegoed, dus het verkopen van IEAC en IEGA en daarna aankopen van DBZB kostte mij helemaal niets.

Dividend

Inmiddels heb ik 5 dividend-ETFs in mijn portefeuille. Uit het BM (Before MIFID-II) tijdperk heb ik mijn Amerikaanse ETFs Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) en de iShares Select Dividend ETF (DVY). En ik heb ook nog een plukje Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF Shares (VYM), dat ik ooit gekocht heb. En uit het AM (After MIFID-II) tijdperk heb ik de Think Morningstar High Dividend UCITS ETF (TDIV) en de iShares Euro Dividend UCITS ETF (IDVY). Een beetje veel fondsen misschien?

Op dit moment zie ik bij andere bloggers regelmatig de SPDR S&P USD Dividend Aristocrats (UDVD) en de SPDR S&P EUR Dividend Aristocrats (SPYW) langskomen. Daar heb ik recent ook vrij uitgebreid naar gekeken. Ik zie weliswaar een lagere kostenfactor (0,3% versus de 0,4% die ik voor mijn huidige dividend-ETFs betaal), maar ook een ruimschoots (1%) lager dividendrendement voor UDVD en SPYW. Ik blijf dus nog maar even vasthouden aan mijn huidige fondsen.

Daarnaast zie ik overigens dat ook Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL), het hoofdfonds in mijn portefeuille, een heel aardig dividendrendement maakt.

Samenvattend

Op dit moment is dus alleen mijn obligatiestrategie aangepast. De rest blijft even zoals het is.

Uiteraard heb ik mijn adviestool in mijn beleggingsspreadsheet hierop aangepast. Die blijft me, ook met deze aanpassingen, keurig elke maand vertellen wat ik bij moet kopen om zo dicht mogelijk bij mijn gewenste portefeuille-indeling te komen.

Kijk jij regelmatig naar de samenstelling van jouw beleggingsportefeuille?

Het vervolg van de geblokkeerde ETF-jes

  • Berichtcategorie:Beleggen

Afgelopen week schreef ik over mijn ervaringen met de PRIIPS-verordening, waardoor de helft van mijn ETFs geblokkeerd is. Ik heb er nog vervolgmailtjes over geschreven naar Alex, Vanguard en iShares. En ik kreeg zowaar binnen twee werkdagen van alledrie een reactie.

Alex geeft toe dat de manier waarop ze gecommuniceerd hebben ertoe leidt dat niet iedereen geïnformeerd wordt. Goh… Dat had ik al gemerkt… Verder geven ze aan dat ze verschillende fondsaanbieders benaderd hebben om een EID (Essentieel Informatie Document, belangrijke eis in de PRIIPS verordening) aan te leveren. Maar ze geven ook aan niet te verwachten dat deze fondsaanbieders (binnenkort) een EID beschikbaar zullen maken.

Dat beeld deel ik inmiddels, op basis van de reacties die ik kreeg van Vanguard en iShares, en het ‘gesprek’ dat ik (naar aanleiding van een reactie op mijn eerdere bericht) las op Reddit.

Vanguard verwijst alleen maar naar hun ‘range of European domiciled equity and fixed income ETFs’, die volledig voldoen aan de MIFID II en PRIIPS eisen. Als je daar naar gaat zoeken (een link stuurden ze niet mee) dan zie je al vrij snel dat je keuzevrijheid een stuk beperkter is dan in het Amerikaanse aanbod. Ze zeggen ook nadrukkelijk dat ze niet kunnen aangeven wanneer de Europese regels het mogelijk zullen maken om US-gebaseerde fondsen aan te bieden in de Europese Unie.

iShares geeft ronduit aan dat er momenteel geen plannen zijn om hun US iShares ETF-aanbod te registreren voor Nederlandse particuliere beleggers. Ook hier verwijzen ze naar hun Europese UCITS iShares ETFs, die wel geregistreerd zijn voor gebruik door Nederlandse particuliere beleggers. Zij sturen wel een link mee naar de lijst. Ook hier een stuk beperkter dan het Amerikaanse aanbod. Maar ik vind het wel ruimer dan het Europese Vanguard-aanbod.

Kortom, ik reken er maar niet op dat we de ETFs binnen afzienbare tijd terug zullen krijgen. Een set prachtige producten en mooie markt, om zeep geholpen door overijverige politici en bureaucraten die onwetende burgers willen beschermen tegen alle risico’s van de wereld. We zullen op zoek moeten naar fondsen in het Europese spectrum.

Voor mijn portefeuille heeft dit behoorlijke impact. De komende weken ga ik alles eens rustig vergelijken en op een rijtje zetten. Doel: een nieuwe brede portefeuille voor de langere termijn. En als ik dan toch bezig ben, dan neem ik die zoektocht naar Europees dividend meteen mee.

Ben jij ook bezig met je portefeuille?

Dividendrendement

  • Berichtcategorie:Beleggen

In mijn beleggingsplannen heeft het lang geen rol gespeeld. Dividendrendement. En dat is jammer. Want het is een mooie, en vrij continue, stroom van passief inkomen. Je houdt het aandeel vast, en iedere maand / kwartaal / jaar krijg je alleen al om die reden gratis geld. Hoe makkelijk wil je het hebben? Een mooi voorbeeld vind ik de portefeuille van CheesyFinance die vol gaat voor dividend.

De afgelopen twee jaar is het voor mij ook een speerpunt geworden in mijn portefeuille. Ik werd getriggerd toen ik mij realiseerde, nadat ik een fonds uit mijn portefeuille verkocht vanwege een slecht beleggingsrendement, dat dat fonds mij wel een heel goed dividendrendement bezorgd had. Toen ben ook ik gaan zoeken naar meer dividendrendement. Ik zoek het dividend niet in individuele fondsen, maar in ETFs. Momenteel heb ik drie dividendfondsen in mijn portefeuille. Deze week heb ik eens bekeken wat die drie afgelopen jaar hebben opgeleverd.

Alledrie deden ze het qua beleggingsrendement (stijging van de koers van het fonds) fors beter dan mijn benchmark, de MSCI World Index. Twee van de drie deden het zelfs fors beter dan de S&P500. Maar het Dividendrendement valt me eigenlijk nog een beetje tegen. Alleen het iShares Select Dividend ETF voldoet met bijna 2,5% een beetje aan mijn verwachting. Ik ga de komende periode dus nog maar eens op zoek naar betere dividend-rendementen.

Waar haal jij je dividend vandaan?