Normaliter schrijf ik er eerder over, maar dit jaar ben ik een beetje laat. Beetje weinig tijd gehad voor de blog. Waar het over gaat? Mijn dividend! Sinds een paar jaar een substantieel onderdeel van mijn beleggingsstrategie. Ik schreef er in september 2020 over. Tijd dus voor een update!

De afgelopen 4 kwartalen (vierde kwartaal 2020 tot en met derde kwartaal 2021) ontving ik in totaal € 2.780,26. aan dividend. Dat is een substantieel bedrag. Dat is, volgens de definities van het Centraal Planbureau (CPB), ongeveer een modaal maandsalaris. En dat krijg ik zomaar elk jaar verspreid over de kwartalen op mijn rekening bijgeschreven. In de vier kwartalen daarvoor ontving ik € 1.845,21. Dat is fors minder, maar niet zo vreemd omdat veel bedrijven vorig jaar hun dividendbetalingen terugschroefden of zelfs helemaal stopzetten door de onzekerheden die de coronapandemie met zich meebracht. In 2021 is er duidelijk sprake van een inhaaleffect. En van groei. Want mijn beleggingsportefeuille wordt elke maand nog weer uitgebreid als ik met mijn maandelijkse inleg weer wat bijkoop.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta is (in mijn geval alleen US dollar), dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Vorig jaar schreef ik al dat dividend feitelijk een sigaar uit eigen doos is. Want als een fonds dividend uitbetaalt wordt het in mindering gebracht op de koers. Maar het helpt mij wel bij het herbalanceren doordat ik (=mijn balanceertool in mijn spreadsheet) de inkomsten belegt waar ze op dat moment nodig zijn voor de balans. Bovendien geloof ik nog steeds niet in een rationele markt, ik vind de aandelenmarkt juist ontzettend irrationeel. In een stijgende markt is dat uitbetaalde dividend al heel snel weer terug in de koers.

In onderstaande grafiek de dividendrendementen per fonds over de afgelopen 12 maanden in procenten van de huidige koers. Ze zijn iets lager dan vorig jaar, maar dat komt vooral ook door de historisch hoge aandelenkoersen van dit moment.

Onderstaand de fondsen die het betreft en de momenten waarop ze dividend betalen

Het is geen doel meer om mijn dividendinkomsten elk jaar fors te laten groeien. Mijn voornaamste doel is voorlopig nog vermogensopbouw en vermogensgroei. In mijn aandelenportefeuille hebben dividendfondsen dan ook een lagere weging dan een jaar geleden, ik ben van 30% naar 20% gegaan. Waarschijnlijk verschuif ik een groter deel van mijn vermogen naar dividendfondsen op het moment dat ik stop met werken, maar zo ver zijn we hier nog niet. En eind december komt ondertussen al weer de volgende serie dividendbetalingen binnen….

Hoe gaat het met jouw dividendinkomsten?

Dividend blijft toch een heel mooi iets. Veel (maar lang niet alle) beursfondsen keren het regelmatig uit. Maandelijks, per kwartaal, halfjaarlijks of jaarlijks. Het is een aandeel in de winst, dat dan verdeeld wordt onder de aandeelhouders. Al zijn er ook fondsen die dividend uitkeren als er geen of te weinig winst wordt gemaakt, maar dat is voor de langere termijn natuurlijk geen houdbare strategie.

Een deel van mijn beleggingsportefeuille, de laatste jaren 30%, is gewijd aan dividend. Niet in individuele aandelen. Dat is mij te riskant. Zelfs bedrijven die al heel lang een steeds hoger dividend betalen kunnen daar om heel goede redenen mee ophouden. Gelukkig zijn er Exchange Traded Funds (ETFs) die tegen lage kosten een mandje met dividend-aandelen voor je aanhouden, en (meestal per kwartaal) dividend uitbetalen. De afgelopen jaren heb ik al verschillende keren geschreven over dividendrendement, en in mijn kwartaalrapportage laat ik altijd zien hoeveel dividend ik in dat kwartaal ontvangen heb. Vorig jaar vierde ik de ontvangst van mijn honderdste dividenduitkering. En eind september hoop ik weer een aantal uitkeringen te ontvangen.

Maar dividend is feitelijk natuurlijk ook gewoon een sigaar uit eigen doos. Want als een fonds dividend uitbetaalt wordt het in mindering gebracht op de koers. Maar het helpt mij wel bij het herbalanceren doordat ik (=mijn balanceertool in mijn spreadsheet) de inkomsten belegt waar ze op dat moment nodig zijn voor de balans. En (niet rationeel) het is ook wel een lekker gevoel om periodiek contant geld te krijgen uit een belegging. Bovendien geloof ik niet in een rationele markt, ik vind de aandelenmarkt juist ontzettend irrationeel. In een stijgende markt is dat uitbetaalde dividend al heel snel weer terug in de koers.

Onlangs heb ik (eindelijk) wat extra functionaliteit in mijn beleggingsspreadsheet gebouwd om het dividendrendement beter te monitoren. Het klinkt misschien gek, maar dat zat er nog niet echt in. Ik hield wel de bedragen bij die binnenkwamen, maar deed daar verder weinig mee behalve het bij de eerstvolgende maandelijkse aankoop herbeleggen. Ik heb alleen maar fondsen die dividend in contanten uitkeren, geen fondsen die dividend in aandelen uitkeren.

Inmiddels zit er ook een functie in mijn spreadsheet die per fonds het dividendrendement berekent. Dit heb ik gedefinieerd als ‘de som van de dividenduitkeringen per aandeel over de afgelopen 12 maanden, gedeeld door de actuele koers van het aandeel’. En in de plaats van ‘aandeel’ kun je natuurlijk ook gewoon ‘ETF’ lezen.

Momenteel geeft dat het onderstaande beeld.

Er zitten (zaten) zes fondsen in mijn portefeuille die dividend uitkeren. In onderstaande tabel een overzicht, met per fonds ook de maanden waarin ze dividend uitkeren.

Toen ik het dividendrendement eens onder de loep nam viel mij in elk geval één ding op. Het dividendrendement van één fonds, Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VIG), blijft enorm achter: 0,94%. Ik verwacht toch echt iets meer van een fonds met ‘Dividend’ in de naam. Minimaal 3,0%. Ik ben nog even in het fonds gedoken, maar het komt niet omdat de koers het afgelopen jaar nou zo explosief gestegen is. Hier heb ik dus gewoon niet zo goed op zitten letten. Overigens is VIG ook een fonds dat ik vanwege de PRIIPS-regelgeving niet meer bij kan kopen.

VWRL heeft een dividendrendement van 1,27%, maar dat vind ik wel weer logisch. Dat is een mandje met duizenden verschillende aandelen. En slechts een deel van die fondsen betaalt dividend uit. Dan is het dus logisch dat het dividendrendement (optelsom rendementen gedeeld door huidige koers, immers) lager is. Inmiddels heb ik bij het maandelijkse moment eind juli actie ondernomen. VIG is uit mijn portefeuille gegooid. Het geld dat vrijkwam heb ik in VanEck Dev Markets Dividend Leaders ETF (VDIV) gestoken, met een beter dividendrendement (in elk geval het afgelopen jaar). Dat is een van de kernfondsen van mijn huidige portefeuille. Het verkleint het valutarisico, ik heb weer een dollarfonds ingeruild voor een fonds dat in Euro’s genoteerd staat. En het ruimt ook weer op, een fondsje minder in mijn portefeuille.

Is dividend belangrijk voor jou?