Geldnerd.nl

Bloggen over persoonlijke financiën

Tag: beurs (page 1 of 2)

‘Kaboem’ zegt Dr. Doom

Terwijl ik dit schrijf, woensdagavond laat, verbreekt mijn blog het eigen dagrecord qua aantal lezers en aantal commentaren. En dat allemaal vanwege dit blogje over de vraag wanneer er een nieuwe crisis komt. CheesyFinance heeft me omgedoopt in ‘Dr. Doom’ en Project Lonica heeft twijfels over de gezelligheid hier (zaterdag bij de bloggers meeting hoop ik haar ervan te overtuigen dat ik best wel gezellig kan zijn). Maar het klopt. Ik ben sceptisch. Cynisch. Te cynisch?

De vorige crisis ‘voelden’ Ex en ik op tijd aankomen. In de zomer van 2008 verkochten we onze beleggingen en zetten onze beleggingshypotheek om in een spaarhypotheek. In mei 2009 stapten we weer in op de beurs, enkele maanden na het dieptepunt. Terugkijkend een actie die ons heel veel geld opleverde. Geld wat vervolgens deels ook weer verdampte in een echtscheiding. Tsja… Life is what happens while you are busy making other plans. Toevalstreffer, niet iets waarvan ik er van uit kan gaan dat ik het nog eens ga herhalen (dat tijdig uitstappen dan).

De wereld en het financiële systeem zijn niet perfect. Er zijn mensen, organisaties, hele bedrijfstakken die erop gericht zijn het systeem te manipuleren in hun eigen voordeel (hallo, banken!). Politici maken afwegingen voor ‘het algemeen nut’. Wat vaak betekent: de meerderheid van wat zij denken dat hun kiezers zijn. In die wereld ben ik een heel klein vermogentje, een heel klein spelertje. Tegen de stroom in. Meer vermogen dan schuld. Het beleid van de afgelopen jaren, de lage rente en het ‘quantitative easing’ beleid van de afgelopen jaren, maken dat wij allemaal weinig rendement op spaargeld maken. Maar het is wel weer in het voordeel van mensen en organisaties en landen met schulden. Maar de beurs deed het dan wel weer best OK.

Frustrerend is het soms. Onrechtvaardig voelt het ook wel eens.

Als er weer een crisis komt heb ik een plan. Blijven zitten in mijn beleggingen. Als de markt flink gezakt is verkoop ik mijn obligaties. En stop ik dat geld én een deel van mijn cash in de beurzen. Voor een nieuwe rally. Ook dat is ‘kaboem zegt Dr. Doom’. Hoop ik. Dat plan hebben er meer, lees ik in de reacties. Market timing, maar dan ‘na de gebeurtenis’, Amber Tree.

En de FED verhoogde vandaag de Amerikaanse rente. Die creëren nog wat bewegingsruimte. Kom op, Mario Draghi!

<Geldnerd zinkt weg in depressie>

Kwartaal 1 zit erop

Het eerste kwartaal van 2017 zit er al weer op. Hoe is dat financieel verlopen?

De grootste financiële verandering in dit kwartaal was mijn herziening van de beleggingen. Ik ben gestopt met het gebruik van Alex Vermogensbeheer en heb de beleggingen weer in eigen hand genomen. Na wat nadenken heb ik het bedrag wat hiermee vrijkwam weer herbelegd. Het was belegd, dus daarmee veranderde mijn vermogensverhouding niet.

Mijn belangrijkste benchmark, de S&P500, is met name de eerste twee maanden van dit jaar behoorlijk gestegen, de Trump-rally heeft nog even aangehouden. Maar de laatste maand zit de klad er weer een beetje in. Ik ben aan het kijken naar bredere benchmarks, want mijn portefeuille is wereldwijd behoorlijk gediversificeerd.

Mijn portefeuille heeft in het eerste kwartaal een ROI behaald van 2,0% precies. Voor de liefhebbers, de XIRR was 8,0%. Omgerekend naar actuele wisselkoersen op dag van uitkering heb ik in het eerste kwartaal € 60,71 aan dividend ontvangen. Dat is een ruime verdubbeling ten opzichte van 2016. En als je je afvraagt wat die diepe kloof in maart is: dat was het moment van beëindigen van Alex Vermogensbeheer en het herinvesteren van de opbrengsten daarvan.

In het eerste kwartaal hebben we nog een aantal dingen aangeschaft voor het huis. Daarmee zijn we wel ongeveer klaar. We denken nog na over een paar meubelstukken, maar dat is het dan voorlopig wel. Dus dat zal in de komende kwartalen niet zo heel veel impact meer hebben. Wel heb ik in mijn cashflowoverzicht nog een paar andere verwachte grote uitgaven staan voor de rest van dit jaar.

Leukste uitgave dit kwartaal waren de twee fauteuiltjes die we gekocht hebben, en die afgelopen week geleverd zijn. Ik kan nu ’s avonds heerlijk in mijn eigen stoel zitten lezen en blogideeën uitwerken. Al met al is mijn Spaarpercentage in het eerste kwartaal uitgekomen op 45,3%. Ik hoop het in het tweede kwartaal nog iets op te kunnen krikken.

Hoe is jouw eerste kwartaal verlopen?

In balans op de beurs

Deze week heb ik weer een ‘herbalancering’ van mijn portefeuille uitgevoerd, en wat geld van aandelen naar obligaties geschoven. Dit vanuit het vuistregeltje dat ik maximaal (100 minus mijn leeftijd) procent van mijn vermogen in risicovolle beleggingen wil hebben zitten. Maar ik blijf bezorgd over de korte-termijn perspectieven van de aandelenmarkten. In maart is het 8 jaar geleden dat de beurs haar dieptepunt bereikte in de crisis. Voor mijn gevoel zijn we te dicht bij een volgende crisis om nu nog grote stappen te maken.

Maar ja, het kan natuurlijk ook nog jaren duren voordat er een volgende correctie komt. In januari 2016 dacht ik: ja, nu is ‘ie er… Maar ondertussen heeft de beurs record na record verbroken. En zelfs het BREXIT referendum en de verkiezing van die oranje meneer met dat bijzondere haar in de Verenigde Staten heeft niet meer dan een kleine ‘blip’ op de grafieken veroorzaakt.

Op dit moment koop ik regelmatig plukjes aandelen bij met geld uit mijn maandelijkse ‘inkomstenoverschot’. Maar ik heb, naast mijn buffer ter grootte van 6 maanden uitgaven, nog een behoorlijk bedrag aan cash geld op een spaarrekening staan. Daarmee wil ik pas in gaan stappen op het moment dat de beurs echt serieus begint te dalen.

Toch bijzonder hoe dat werkt. Want ik weet dat ik hiermee mezelf een beetje voor de gek houd, en dat het mij op dit moment geld kost. Want mijn beleggingen hebben in de eerste anderhalve maand van 2017 een rendement van 1,95% opgeleverd. En dat terwijl mijn best renderende spaarrekening op dit moment 0,50% per jaar oplevert. Maar toch is dit blijkbaar iets wat ik nodig heb om me financieel veilig te voelen. Afgelopen week werd ik er ook al aan herinnerd dat handelen in opties niets voor mij is. Ik ken de grenzen van mijn eigen risico-tolerantie wel een beetje.

Hoe staat het met jouw portefeuille?

Politiek en Economie

Toen ik woensdag 9 november wakker werd lag Trump in de telling al ruimschoots voor op Clinton, al was zijn overwinning nog niet helemaal zeker. De Nikkei index, graadmeter van de Japanse aandelenbeurs, stond al wel zo’n 5% lager. Ook de Chinese Hang Seng index koerste 2% lager, en de Mexicaanse peso was gedurende de nacht zo’n 15% gedaald. Vol spanning keek ik naar de opening van de Europese beurzen. Daar was de daling al een stuk minder, en verschenen later zelfs plusjes. De Amerikaanse beurzen koersten daarna allemaal meer dan 1% hoger. ‘Zie je wel’, las je vervolgens, ‘het voorspelde negatieve effect blijft uit. Dat zag je ook na de Brexit’.

Ik vind het rijkelijk vroeg en naïef om die conclusie te trekken. Zelf ben ik een groot aanhanger van behavioral economics. Economie is geen exacte wetenschap. In mijn ogen worden de aandelenbeurzen gedreven door menselijke emoties die menselijk handelen bepalen. En menselijke emoties zijn korte termijn gericht en vergeten snel. Ondertussen vinden in de echte economie hele andere lange- en korte termijn mechanismen plaats die we nog lang niet allemaal snappen en doorzien. Ja, we hebben onze modellen, maar een model is altijd een vereenvoudigde weergave van de werkelijkheid. En kent dus tekortkomingen.

Ik zou dolgraag doorzien wat de effecten op korte en lange termijn zijn, zowel voor de Brexit als voor het presidentschap van Donald Trump. Dat zou namelijk erg goed zijn voor mijn rendement, als ik dat kon voorspellen. Maar helaas, dat lukt me nog niet.

Toch ben ik niet zo optimistisch als veel van de ‘analisten’ en ‘deskundigen’ die ik nu zie, hoor en lees. In de volgende editie van van Dale moet de definitie van ‘deskundige’ wat mij betreft overigens aangepast worden, een deskundige is iemand die het altijd bij het verkeerde eind heeft en vervolgens ook uitgebreid komt uitleggen waarom hij/zij het bij het verkeerde eind had.

Zelf denk ik dat het twee tot drie jaar duurt voordat de echte langere-termijn effecten van politieke keuzes zichtbaar worden. Als je verder leest dan de juichende berichten over de Britse economie, bijvoorbeeld hier en hier, dan zie je een genuanceerder beeld. Korte-termijn indicatoren best oké, maar wel neerwaartse signalen voor de langere termijn.

Eén van mijn favoriete economen, Paul Krugman, was direct na de verkiezingen in shock en schreef een zeer emotionele column. Inmiddels is hij weer tot rust gekomen, maar zijn analyses over wat te verwachten van de plannen (en het gedrag van) Trump zijn niet mals. Ik ben benieuwd hoe we over twee of drie jaar terugkijken op de keuzes die de kiezers gemaakt hebben in 2016. En ik hou ook wel een beetje mijn hart vast voor 2017: verkiezingen in ondermeer Duitsland, Frankrijk en ons eigen landje…

Wat verwacht jij?

20161112-sp500-6m

Hillary Trump of Donald Clinton?

201611-clinton-trumpGelukkig, het zit erop. De Amerikaanse presidentsverkiezingen. Samen met het Referendum over het Associatieverdrag met de Oekraïne en het Brexit referendum voor mij toch wel het dieptepunt van de democratie in 2016.

Toch belangrijk, die verkiezingen. Voor mij een belangrijke indicator voor de politieke (in)stabiliteit. Mijns inziens overschatten politici hun impact op de economie. Als het politiek een puinhoop is, dan heeft dat meestal een negatieve impact. Is het politiek stabiel, dan is de impact hooguit neutraal.

Stabiliteit of onzekerheid, dat is volgens mij dus de keuze. Een keuze voor Hillary of een keuze voor Trump. Ik ben zelf vooral blij dat ik geen Amerikaan ben. Ik denk dat ik deze verkiezingen dan thuis zou zijn gebleven. Maar, los van de standpunten van de beide kandidaten en wat ik daar persoonlijk van vind, ik denk wel dat een keuze voor Clinton een keuze is voor stabiliteit, en kiezen voor Trump is kiezen voor onzekerheid. En onzekerheid, daar houden markten niet van. Maar als ik zo kijk komt er wel een koopmoment aan op de effectenbeurzen. Want ik zie op dit moment veel rode cijfers op de financiële markten.

En nu afwachten wat er in het echt gaat gebeuren…

Wat vind jij van de uitslag?

Kristallen bol over President Trump

201607 Donald TrumpEerst dacht ik dat het een grap was. Daarna hoopte ik dat het een grap was. Daarna hoopte ik dat de Republikeinen verstandig genoeg zouden zijn om hem af te serveren. En inmiddels hoop ik dat de Amerikanen niet zo’n hekel aan Hillary Clinton hebben dat ze zelfs Trump boven haar verkiezen.

Het moge duidelijk zijn, ik ben geen fan van The Donald. Hij schreeuwt teveel, oversimplificeert, en hij verdeelt mensen in plaats van het zoeken van het gemeenschappelijk belang. Sommige Nederlandse politici doen dat ook, en daar ben ik ook geen fan van.

Mijn zorgen over de Amerikaanse presidentsverkiezingen hebben een grote invloed op hoe ik naar de beurzen kijk. En recent trof ik een interessant stukje in mijn ‘lijfblad’ The Economist.
Zij hebben een rubriek ‘The World If’. Geschreven vanuit het perspectief ‘stel je voor dat…’. In de uitgave van 16 juli 2016 een prachtig artikeltje. Geschreven alsof Trump 100 dagen geleden president is geworden. Ik hoop van harte dat het nooit werkelijkheid wordt.

Wat hoop jij dat er nooit werkelijkheid wordt?

Foutje bedankt?

Eerder dit jaar heb ik mijn beleggingen grotendeels verkocht. Ik zag (en zie) een hoop onzekerheden: het referendum over de BREXIT (inmiddels werkelijkheid), de Amerikaanse verkiezingen (ik acht ze echt wel in staat om Trump als president te kiezen), de Chinese schuldenpositie (nog hoogst actueel, maar weinig in de publiciteit) en de ontwikkelingen op de olieprijs (nog steeds laag). Ik heb dit bekeken vanuit meerjarig perspectief. Ik ben in mei 2009, toen iedereen nog in crisissfeer was, zwaar ingestapt. In die bijna 7 jaar heb ik mijn inleg ongeveer 80% zien stijgen. Daar ben ik erg tevreden over.

2016 wordt voor mij nu wel een jaar van matig rendement. Want het grootste deel van mijn vermogen staat nu op diverse spaarrekeningen, die inmiddels tussen de 0,4% en 0,9% aan rendement opleveren. Ik heb nog maar ongeveer 20% van mijn vermogen in beleggingen staan (begin dit jaar was het ruim 50%).De afgelopen maanden was de beurs nogal aan het jojo’en. Medio juli stond de S&P500 ineens wel weer op een recordstand. Dat was hoger dan de vorige piek van ruim een jaar geleden, en maar liefst 17% hoger dan de laagste stand in februari 2016.

Heb ik nu spijt dat ik in februari ben uitgestapt? Nee. En wel om twee redenen.

Ten eerste denk ik nog steeds dat de beurs de komende periode erg volatiel blijft, en dat er een grote kans is dat we nog een stevige daling van tientallen procenten voor onze kiezen krijgen. Dan komt er weer een mooi instapmoment aan.

Ten tweede was mijn eerste halfjaar ook erg dynamisch. Verhuizen vanuit het Verre Warme Land naar Nederland, beginnen in een nieuwe uitdagende baan. Ik ken mezelf een beetje, dat gaat niet zo goed samen met een beweeglijke aandelenmarkt. Dus het was wel goed om hier een stressfactor minder te hebben.

Hoe gaat het met jouw beleggingsstrategie?

Wakker met een kater: Brexit

Dat was vervelend wakker worden vrijdagochtend. De Britten hebben voor een vertrek uit de EU gestemd. We zien een aantal patronen die we ook in Nederland zagen rond het Oekraïne-referendum. Veel emoties in het debat die eigenlijk over heel andere onderwerpen gaat. En jongeren zijn in meerderheid tegen een Brexit, maar in die groep was er een lagere opkomst. ‘De ouderen draaien de jongeren een loer’, lees je dan. Ik denk eerder dat de jongeren het zichzelf aandoen door niet naar de stembus te gaan. Maar ja. Ook interessant zijn de regionale verschillen. Schotland, Noord-Ierland en Londen zijn vóór de EU, het platteland vooral tegen. In Schotland zie je de discussie over een nieuw referendum over onafhankelijkheid weer oplaaien. En vanochtend zag ik zelfs een berichtje over een petitie voor ‘Londependance’, oftewel de onafhankelijkheid van Londen…

Kortom, het laatste woord is hier nog niet over gezegd. Sowieso niet, want voor de onderhandelingen over het vertrek van de Britten wordt twee jaar uitgetrokken. Ik ben benieuwd of de Britten dit tegen die tijd ook nog een goed idee vinden. De eerste economische gevolgen zouden dan goed zichtbaar moeten zijn (inclusief de invloed op de investeringen van buitenlandse bedrijven in Groot-Brittannië), en ook de invloed van het vertrek op het dagelijks leven zijn dan wel zichtbaar. Misschien tegen die tijd nog een referendum?

De onzekerheid over dit referendum was een van de redenen dat ik eerder dit jaar mijn beleggingen fors heb afgebouwd. Ik merk gewoon dat ik niet zoveel vertrouwen meer heb in ‘de kiezers’, zeker niet als ons gevraagd wordt om te stemmen over dingen die we niet kunnen overzien, en die eigenlijk te complex zijn om in een simpele ja / nee, voor / tegen, vraag te vatten. Want dan gaan emoties en onderbuikgevoelens een rol spelen, en stemmen we eigenlijk over iets heel anders dan de echte vraag. Winston Churchill heeft ooit gezegd: ‘The best argument against democracy is a five-minute conversation with the average voter’.

Maar goed, de kiezer heeft gesproken. Het voornaamste gevolg is voorlopig Onzekerheid. En daar houden beleggers niet van . Zoals verwacht doken de beurzen gisteren diep in het rood, en ook de Pond Sterling en de Euro zakten tegenover de Amerikaanse Dollar. Dat laatste is overigens wel voordelig voor Geldnerd en Vriendin, want wij moesten nog een aardig bedrag overmaken vanuit het Verre Warme Land naar Nederland en dat gebeurt in dollars. Dat overboeken hebben we vandaag maar even snel gedaan, scheelt toch weer een procent of 4. Het wordt even afwachten hoe de beurzen gaan reageren als de eerste emotie verdwijnt. Dat is wel weer een reden voor mij om de beurzen de komende weken wat intensiever te volgen.

Persoonlijk vind ik het erg jammer dat de Britten voor een Brexit gestemd hebben. De EU niet perfect. Maar samenwerken is volgens mij wel de beste optie voor de toekomst.

Hoe kijk jij naar de Brexit?

Richting zoeken op de beurs

Eerder dit jaar heb ik vrijwel al mijn beleggingen verkocht. Ik zag het niet zitten met de beurs, er waren teveel onzekerheden en negatieve ontwikkelingen. De afgelopen maanden kwam me dat ook wel even goed uit. Door alle drukte rond de verhuizing had ik helemaal geen tijd om de financiële markten in de gaten te houden. Ik heb een paar maanden lang mijn gebruikelijke rondje langs diverse nieuws- en beleggingssites overgeslagen. Maar nu ik langzaam maar zeker geland ben in Nederland, was het dit weekend tijd om de draad weer eens op te pakken. Voordat je verder leest, verwijs ik je graag nog eens naar mijn disclaimer.

Het is niet zo dat ik helemaal geen beleggingen meer heb. Er staat nog een bedrag bij Alex. Het resterende rendement voor de afgelopen 3 jaar is daar 2,54%. Ik ben dus nu officieel op het punt dat ik het beter op een spaarrekening had kunnen zetten. Daarnaast heb ik nog enkele ETFs gericht op dividend. Die heb ik dus niet voor de koerswinst, maar voor de inkomsten uit dividenden.

Dit weekend heb ik mijn favoriete indexen weer eens op een rijtje gezet, de Eurostoxx 50 en de S&P 500. Respectievelijk mijn graadmeters voor Europa en de Verenigde Staten. In die grafieken heb ik, zoals gebruikelijk, ook het 200-daags voortschrijdend gemiddelde en het 50-daags voortschrijdend gemiddelde uitgezet. Dan vallen er een aantal dingen op.

201605 ESTX50

De Eurostoxx 50 noteert beneden zowel het 50- als het 200-daags gemiddelde. Dat is meestal geen goed teken. Ook zie je dat de ‘pieken’ steeds lager komen te liggen en ook de ‘dalen’ liggen steeds dieper. Die beweging is al aan de gang sinds het voorjaar van 2015. AL met al geen florissant beeld voor Europa.

201605 S&P500

Het beeld van de S&P500 is iets anders. Die noteert op dit moment boven zowel het 50- als het 200-daags gemiddelde. Maar ook hier zie je sinds de zomer van 2015 vooral een ‘jojo’ in dezelfde bandbreedte, waarbij de toppen steeds net iets lager komen te liggen en de dalen net iets dieper worden. Ook hier wat mij betreft geen rooskleurig beeld.

Veel analisten denken dat we aan het einde van een beurscyclus zitten. Sinds het voorjaar van 2009 zijn de beurzen vooral gestegen. Steeds meer mensen verwachten een stevige correctie. Er valt dus nog wel geld te verdienen met relatief korte rally’s, maar voor ‘de markt’ als geheel blijft mijn verwachting een neerwaartse beweging. Europa blijft kwakkelen, ik kijk met afgrijzen naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen, ben niet gerust op China, en de olieprijs komt ook niet echt van z’n plek. Tegelijk zie ik de ‘traditionele’ vluchthavens zoals edelmetalen wel in beweging komen. Ik steek zelf wat extra geld in dividendfondsen, en daar laat ik het maar even bij.

Hoe gaat het met jouw rendement dit jaar?

Vermogensrendementsillusie

Geldnerd en Vriendin zijn een weekje op vakantie geweest en het is momenteel erg druk op mijn werk, dus ik heb even wat minder tijd om uitgebreid te schrijven. Maar toch zijn er wat financiële dingetjes die me bezighouden.

Verschillende andere bloggers hebben er ook al over geschreven. De Hoge Raad staat op het punt om een belangrijke uitspraak te doen over de vermogensrendementsheffing. Een naar mijn mening zeer oneerlijke belasting waar ik eerder ook al wat over geschreven heb. Maar ik maak me geen illusie. De overheid zal echt wel weer met een andere vorm van belasting op vermogen komen. € 4,1 miljard (de huidige opbrengst) is een te groot bedrag om te laten liggen, het is ongeveer 1,5% van de totale inkomsten van de overheid.

Ondertussen druppelen de laatste Fiscale Jaaroverzichten digitaal bij mij binnen en heeft de Dienst Blauwe Enveloppen mij (via MijnOverheid.nl) ook uitgenodigd om aangifte te doen over 2015. Maar helaas heb ik nog niks gehoord over mijn Aangifte 2014. Maar goed, ze schreven destijds dat ze ‘hun best zouden doen’ om mij vóór 31 maart 2016 daarover te informeren, dus ze hebben nog iets minder dan anderhalve maand. Die uitkomst wil ik graag horen voordat ik aangifte doe over 2015, want ik wil zeker weten dat ik voor 2014 de dingen op de juiste manier heb ingevuld. Wonen en werken in het buitenland en ondertussen toch belastingplichtig zijn in Nederland is niet altijd eenvoudig. Ik wacht dus nog even rustig af.

De aandelenbeurzen hadden woensdag een redelijk goede dag, maar ik ben blij dat ik mijn posities heb afgebouwd. Anders was ik de afgelopen weken toch een paar duizend €uro armer geworden. Rustig op mijn handen blijven zitten, dus. Want ik geloof nog niet dat het dieptepunt bereikt is.

Wat houdt jou bezig in de financiën van alledag?

Older posts

© 2017 Geldnerd.nl

Theme by Anders NorenUp ↑