Wat als de markt 50% daalt?
Lezen bij andere bloggers blijft een belangrijke inspiratiebron. Ook voor Geldnerd. Daarom vind ik het erg jammer dat er steeds minder andere lezenswaardige finance-bloggers lijken te zijn. Gelukkig zijn er uitzonderingen!
Zo las ik onlangs bij Groeigeld een interessante risico-analyse over zijn beleggingen. Aan de hand van een heel eenvoudige vraag: wat zou er gebeuren als de markt (en zijn beleggingsportefeuille) nú 50% in waarde dalen. Onlangs heb ik zelf ook naar het risico in mijn beleggingsportefeuille gekeken, maar die vraag had ik mijzelf nog niet gesteld. Terwijl die, zoals Groeigeld terecht constateert, wel zeer relevant is met de huidige hoge rente, aanhoudende inflatie, geopolitieke spanningen en haperende economieën in China en Duitsland.
Wat betekent een halvering?
In onderstaande grafiek zie de ontwikkeling van de actuele waarde van mijn beleggingen, vergeleken met mijn totale inleg. Je kunt hier goed zien dat ik sinds begin 2017 de strategie volg om elke maand in te leggen, inmiddels dus al ruim 6,5 jaar.
Afgelopen week was de totale waarde van mijn beleggingen 53,2% hoger dan mijn totale inleg. De ontwikkeling van dat percentage over de afgelopen jaren zie je in onderstaande grafiek. Ik heb de afgelopen tien jaar nog niet meegemaakt dat mijn beleggingen op weekbasis minder waard waren dan de inleg. Dat is overigens vooral geluk, ik pretendeer niet dat ik slimmer ben dan de markt.
Net als Groeigeld heb ik uitgerekend wat het betekent als de marktwaarde van mijn beleggingsportefeuille halveert. Ik kom dan 23% in de min te staan (zie ook het rekenvoorbeeld bij Groeigeld). Dat wordt voor een klein deel hopelijk nog wel gecompenseerd door dividendinkomsten, maar een goede 20% in de min zal er toch echt wel overblijven. Twintig procent van mijn zelf verdiende en naar de beleggingsrekening overgemaakte centjes verdampt. En dat voor iemand die de afgelopen tien jaar nog nooit in de min heeft gestaan…
Wat doe je dan?
Een daling van 50% is natuurlijk heel uitzonderlijk. Maar het kán gebeuren. Dat zagen we in de eerste maanden van de coronapandemie. De beurzen (en de waarde van mijn beleggingen) duikelden toen naar beneden. Dat kan zomaar nog een keer gebeuren. We hebben een zomer van wereldwijd extreme weersomstandigheden achter de rug, wat als er een gigantisch noodweer de oostkust van de Verenigde Staten treft en New York van de kaart vaagt? Het scenario van deze slechte rampenfilm ineens uitkomt? Of dat gekke mannetje in Moskou ineens op een rode knop drukt? Het is allemaal (gelukkig) niet heel waarschijnlijk, maar het kán gebeuren.
Dat is het risico dat ik neem als belegger. Ruim 40% van mijn vermogen zit in mijn beleggingsportefeuille. Als die in waarde halveert, als je minder overhoudt dan je er instopt, dan doet dat wel even pijn.
Tegelijkertijd: een verlies is pas een verlies als je verkoopt. Ik heb mijn voorzieningen, mijn potjes, achter de hand om ervoor te zorgen dat mijn leven gewoon door kan lopen als er iets gebeurt. Om te voorkomen dat ik mijn beleggingen moet verkopen op een moment dat het niet uitkomt. Als de markt net gehalveerd is, bijvoorbeeld.
Tijdens de coronapandemie lukte het mij om gewoon te blijven zitten. En zelfs gewoon door te gaan met elke maand bijkopen met mijn inleg. Maakte ik mij zorgen? Ja, zeker wel. Ik herinner het mij als een erg onzekere periode, waarbij we nog weinig wisten over corona en de langere-termijn effecten, en of er bijvoorbeeld wel een vaccin zou komen. Hoe zou het gelopen zijn als dat niet gelukt was? Gelukkig kwam het er wel en herstelden de markten ook snel. Dat is in de historie al vaker gebeurd. Maar resultaten uit het verleden geven geen garantie voor de toekomst.
Ook bij toekomstige dalingen hoop ik dat ik de rust kan bewaren en gewoon kan blijven zitten. Gewoon door kan gaan met maandelijks bijkopen. Ik zal niet extra bijkopen. Daar heb ik eenvoudigweg het contante geld niet voor achter de hand. ik heb een zorgvuldig berekende pot voorzieningen, geld in de afgeloste hypotheek op ons huis, en mijn beleggingsportefeuille. Geen duizenden euro’s vrij op de bank staan om bij te kopen als de beurs eens daalt. Dat geld staat al op de beurs.
Waar staat jouw beleggingsportefeuille als de markt 50% daalt? En wat doe jij dan?
